بازار بورس ایران پس از هفته‌ای پرنوسان و تحت تأثیر عوامل سیاسی و اقتصادی، در آستانه معاملات روز شنبه ۲۱ تیر ۱۴۰۴ قرار دارد. تحلیلگران و کارشناسان بازار سرمایه با توجه به تحولات اخیر، پیش‌بینی‌هایی را برای روند بازار در این روز ارائه کرده‌اند. در این گزارش، به بررسی عوامل مؤثر بر بازار و پیش‌بینی وضعیت معاملات در روز شنبه پرداخته‌ایم.
نگاهی به عملکرد اخیر بازار
طی هفته گذشته، شاخص کل بورس تهران نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرد. بر اساس گزارش‌های منتشرشده، شاخص کل در روز سه‌شنبه ۱۷ تیرماه با کاهش ۵۱,۲۷۴ واحدی به سطح ۲ میلیون و ۶۵۸ هزار و ۲۳۸ واحد رسید. این کاهش پس از یک روز رشد نسبی در دوشنبه ۱۶ تیرماه (با افزایش ۱۹,۸۶۳ واحدی) رخ داد که نشان‌دهنده بی‌ثباتی در بازار است. شاخص هم‌وزن نیز تحت فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط، کاهش ۸,۸۹۱ واحدی را ثبت کرد. ارزش معاملات خرد در این هفته پایین‌تر از میانگین‌های معمول بود و خروج پول حقیقی از بازار همچنان ادامه داشت، که نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران است.
عوامل مؤثر بر بازار
۱. عوامل سیاسی
فضای سیاسی همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار بورس ایران است. با توجه به اخبار مربوط به مذاکرات احتمالی ایران و اروپا در هفته آینده و تکذیب ادعاهای اخیر دونالد ترامپ توسط سخنگوی وزارت خارجه ایران مبنی بر عدم درخواست ملاقات با طرف آمریکایی، بازار همچنان در انتظار شفافیت بیشتر در حوزه سیاست خارجی است. کاهش تنش‌های منطقه‌ای و اخبار مثبت از مذاکرات می‌تواند به بهبود فضای روانی بازار کمک کند، اما هرگونه ابهام یا تنش جدید ممکن است فشار فروش را تشدید نماید.
۲. عوامل اقتصادی
- نرخ ارز: نرخ دلار در بازار آزاد به حدود ۹۰ هزار تومان رسیده و از سقف ۹۶ هزار تومانی عقب‌نشینی کرده است. این کاهش می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تنش‌های سیاسی باشد، اما نوسانات ارزی همچنان بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تأثیرگذار است.
- سیاست‌های حمایتی دولت: معاون سازمان بورس اعلام کرده که مسیر حمایت از بازار سرمایه ادامه‌دار خواهد بود و تزریق منابع بانکی و ابزارهای جدید حمایتی در دستور کار قرار دارد. با این حال، عدم تداوم حمایت‌های مؤثر در روزهای اخیر باعث شده که اعتماد سرمایه‌گذاران به این سیاست‌ها کاهش یابد.
- وضعیت بازارهای موازی: ریزش قیمت سکه و طلا در هفته گذشته، تحت تأثیر کاهش نرخ دلار، نشان‌دهنده همبستگی منفی بین بازار سهام و بازارهای موازی است. این موضوع می‌تواند به نفع بورس باشد، به شرطی که سیگنال‌های مثبت سیاسی و اقتصادی دریافت شود.
۳. عوامل داخلی بازار
- خروج سرمایه: در هفته گذشته، بیش از ۲۸,۸۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد که یک رکورد منفی در تاریخ معاملات بورس ایران محسوب می‌شود. این خروج سرمایه نشان‌دهنده بی‌اعتمادی عمیق سهامداران به بازار است.
- حمایت‌های تکنیکال: شاخص کل بورس در محدوده ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تا ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد از حمایت تکنیکال برخوردار است. تحلیلگران معتقدند که در صورت تداوم فشار فروش، این محدوده می‌تواند از ریزش بیشتر شاخص جلوگیری کند.
پیش‌بینی معاملات روز شنبه
با توجه به شرایط کنونی، پیش‌بینی می‌شود که بازار بورس در روز شنبه ۲۱ تیر ۱۴۰۴ با احتیاط و در فضایی متعادل آغاز شود. تحلیلگران معتقدند که در نبود اخبار سیاسی یا اقتصادی قوی، احتمال تداوم روند نزولی با شدت کمتر وجود دارد. با این حال، چند سناریو برای معاملات روز شنبه قابل تصور است:
- سناریوی مثبت: در صورت انتشار اخبار مثبت از مذاکرات یا اعلام سیاست‌های حمایتی جدید از سوی دولت، ممکن است شاهد ورود نقدینگی به نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز باشیم. این امر می‌تواند شاخص کل را به سمت مقاومت ۲ میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی سوق دهد.
- سناریوی منفی: اگر ابهامات سیاسی ادامه یابد یا اخبار منفی جدیدی منتشر شود، فشار فروش در نمادهای کوچک و متوسط ممکن است تشدید شود و شاخص کل به سمت حمایت ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی حرکت کند.
- سناریوی خنثی: محتمل‌ترین حالت، شروع متعادل بازار با نوسانات محدود است. سرمایه‌گذاران احتمالاً در انتظار شفافیت بیشتر در حوزه‌های سیاسی و اقتصادی باقی خواهند ماند و حجم معاملات خرد در محدوده ۸ تا ۱۲ هزار میلیارد تومان خواهد بود.
توصیه به سرمایه‌گذاران
کارشناسان به سهامداران توصیه می‌کنند که در شرایط کنونی از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند و به شایعات و سیگنال‌های بی‌اساس توجهی نداشته باشند. تمرکز بر سهام شرکت‌هایی با بنیاد قوی و پرتفوی متنوع، به‌ویژه در گروه‌های فلزات اساسی، پتروشیمی و بانکی، می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. همچنین، رصد اخبار سیاسی و تحولات نرخ ارز برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر ضروری است.
نتیجه‌گیری
بازار بورس ایران در روز شنبه ۲۱ تیر ۱۴۰۴ تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله اخبار سیاسی، نرخ ارز و سیاست‌های حمایتی دولت قرار خواهد داشت. با توجه به شرایط کنونی، انتظار می‌رود که معاملات با احتیاط و در فضایی متعادل آغاز شود. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات را رصد کرده و از تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده اجتناب کنند. گزارش‌های روزانه بازار، مانند آنچه در نبض بورس منتشر می‌شود، می‌تواند منبع معتبری برای آگاهی از آخرین تحولات باشد.
