بانک هاي سرمايهگذاري همان رابط بين دولت و شرکتهايي که قصد تامين مالي جهت سرمايهگذاري دارند و سرمايهگذاراني که خريدار اوراقبهادار هستند، ميباشند در واقع تشکیل بانک سرمایه گذاری توسط بخش خصوصی، علاوه بر کمک به رشد و توسعه بازار مالی کشور، باعث جبران کمبود مشاوره مالی و فنی علی الخصوص در جهت اجرای سیاست های اصل ۴۴ قانون اساسی می شود.
در ادامه قصد داریم به بررسی این موضوع بپردازیم که بانکداری سرمایه گذاری چیست و وظایف بانک های سرمایه گذاری، فواید استفاده از بانك هاي سرمايه گذاري و هدف از تشکیل بانک های سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران را بیشتر توضیح دهیم.
بانکداری سرمایه گذاری چیست؟
معادل انگلیسی بانکداری سرمایه گذاری Investment Banking می باشد که در ایران با نام شرکتهای تامین سرمایه شناخته میشوند. بانکداري سرمايهگذاري به معنی خريد يا تعهد خريد اوراق بهادار مانند سهام و اوراق مشارکت از سمت يک سازمان مالي می باشد که اوراق مذکور را دوباره به قسمتهای هاي کوچکتر تقسيم کرده و به اميد کسب سود به فروش خواهد رساند. معمولاً از بانك هاي سرمايه گذاري زمانی استفاده ميشود که تصمیم داشته باشند اوراقبهادار جديد را بفروشند.
درباره اوراق مشارکت و انواع آن بیشتر بخوانید
بانکداري سرمايهگذاري يک فعاليت مالي غير بانکي می باشد که به بانکداري تشبيه شده است در واقع بانک هاي سرمايهگذاري همان رابط بين دولت و شرکتهايي که قصد تامين مالي جهت سرمايهگذاري دارند و سرمايهگذاراني که خريدار اوراقبهادار هستند، ميباشند بطور کلي بانك سرمايه گذاري همانند واسطه، ميان متقاضيان سرمايه و صاحبان سرمايه عمل ميکنند. همچنین موسساتي را که به انجام خدمات بانکداري سرمايهگذاري مي پردازند، “موسسات تامين مالي “ میگويند.
در حال حاضر در کشورهاي پيشرفته صنعتي از بانکداري سرمايهگذاري به عنوان مشاور حرفه اي و متخصص افزايش منابع مالي شرکتها و جمع آوري و تبادل اطلاعات لازم براي مشتريان خود استفاده می شود.
شركت تامين سرمايه از نظر قانون اوراق بهادار
شركت تأمين سرمايه مطابق با بند 18 ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار “شركتي است كه به عنوان واسطه بين ناشر اوراق بهادار و عامه سرمايهگذاران فعاليت ميكند و ميتواند فعاليتهاي كارگزاري، معاملهگري، بازارگرداني، مشاوره، سبدگردانی، پذيره نويسي، تعهد پذيرهنويسي و فعاليتهاي مشابه را با اخذ مجوز از “سازمان” انجام دهد.”
وظایف بانک های سرمایه گذاری
بانکهاي سرمايهگذاری که در ایران با نام شرکتهای تامین سرمایه شناخته میشوند دو عملکرد نزدیک و بهم پيوسته را انجام ميدهند و وظایف بانک های سرمایه گذاری به شرح زیر می باشد:
- بانک هاي سرمايهگذار در بازار اوليه اوراقبهادار جديدالانتشار را به منظور تامين مالي شرکتهاي مربوطه، شناور مي سازند.
- بانک هاي سرمايهگذار در بازار ثانويه با عمل در قالب کارگزار و معامله گر در خريد و فروش اوراقبهادار موجود کمک ميکنند.
مهمترين وظيفه بانک هاي سرمايهگذار فروش اوراقبهادار جدیدالانتشار براي شرکت صادر کننده اين اوراق می باشد.
مبحث توزيع اوراقبهادار و قیمت گذاری براي شرکت صادر کننده بسیار بااهمیت می باشد به دلیل اینکه هزينه سرمايه شرکت با آن مشخص خواهد شد. قيمت سهام و نرخ بهره اوراقبهادار جديد حتما باید مرتبط با قيمت و ساير مشخصات اوراق مشابه در بازارثانويه باشد. قيمتگذاري مناسب بر روي اوراقبهادار در حوزه عملکرد بانکهاي سرمايهگذار قرار دارد همچنین از دیگر خدمات و وظایف مهم و روزافزون بانکهاي سرمايهگذار، فعاليتهاي مربوط به خريد و ادغام شرکتها و مشاوره در اين زمينه می باشد.
بیشتر بخوانید: چگونه بهترین سهام برای خرید در بورس را تشخیص دهیم؟
در حال حاضر موسسات فعال در زمينه بانكداري سرمايه گذاري تحت عنوان نهادهاي واسطه مالي و اقتصادي عمل ميکنند. در واقع موسسات فعال در زمينه بانكداري سرمايه گذاري همان مشاوران متخصص و حرفهاي در افزايش منابع مالي شركتها و همچنین جمعآوري و تبادل اطلاعات لازم براي مشتريان خود می باشند لازم به ذکر است با اینکه بانک هاي سرمايه گذاري با هدف تامين سرمايه براي شرکتها تشکیل شده اند اما درحال حاضر تقريبا تمامی فعاليت هاي مرتبط با بازار سرمايه را انجام مي دهند.
بانکهای سرمایه گذاری مبادلات مالی بزرگ یا پیچیده را آسان تر میکنند، آنها را میتوان در دو دسته تقسیم بندی کرد: ادغام و تملک یا تأمین مالی شرکت.
بطور مثال یکی از کارکردهای مالی اصلی بانکهای سرمایه گذاری، افزایش سرمایه می باشد و درصورتی که شرکتی بصورت خصوصی اداره شود و تصمیم داشته باشد عرضه عمومی اولیه (IPO) را انجام دهد، از یک بانک سرمایه گذاری استفاده میکند تا سهام شرکت را که جدیدا صادر شده است پذیره نویسی نماید. در واقع بانک سرمایه گذاری سهام را از شرکت خریداری میکند و سپس آنها را در بازار آزاد به فروش می رساند به طور کلی یعنی مانند یک واسطه عمل میکند.
درباره اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس بیشتر بخوانید
فواید استفاده از بانك هاي سرمايه گذاري
تشکیل بانک سرمایه گذاری توسط بخش خصوصی، علاوه بر کمک به رشد و توسعه بازار مالی کشور، باعث جبران کمبود مشاوره مالی و فنی علی الخصوص در جهت اجرای سیاست های اصل ۴۴ قانون اساسی می شود. با توجه به فواید استفاده از بانک های سرمایه گذاری که در ادامه نام برده شده، اتاق بازرگانی و صنایع و معادن تهران از دولت تقاضا دارد تا شرایط را برای تشکیل بانک های سرمایه گذاری توسط بخش خصوصی فراهم و حمایت های لازم را در این زمینه اعمال کند، فواید استفاده از بانك هاي سرمايه گذاري به شرح زیر می باشد:
- تسهیل تامین سرمایه
- بهبود مدیریت مالی
- تسهیل واگذاری فعالیت های اقتصادی به بخش خصوصی
- قیمت گذاری مناسب سهام شرکت ها
- گسترش سهم بخش خصوصی در تشکیل سرمایه
- راهنمایی سرمایه گذاران
- رونق بخشیدن به بازار ادغام و تملک در کشور
هدف از تشکیل بانک های سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران
مهم ترین اهداف برای تشکیل بانک های سرمایه گذاری در بازار سرمایه ایران شامل موارد زیر می شود؛
- تسهیل در انجام خصوصی سازی با بازاریابی و تضمین و فروش سهام مشمول اصل ۴۴
- مدیریت و هدایت سرمایه گذاری ها به بخش های مولد اقتصادی
- کمک در انتشار اوراق بهادار جدید
- زمینه سازی برای ورود به عرصه های بازارهای مالی بین الملل