بازار بورس تهران در هفته آخر شهریور ماه با افت بسیاری همراه شد به طوری که با از دست دادن محدوده حمایتی خود، وارد کانال ۱/۳ میلیون واحد شد و در آخرین روز کاری در نیمه اول سال به سطح یک میلیون و ۳۸۶ هزار واحد رسید. در عملکرد ماهانه نیز نزول ۸/۵ درصدی را رقم زد و نیمه نخست سال نیز کمی بیشتر از ۶درصد برای سهامداران عایدی داشت.
پس از افت ۷/ ۶ و ۳/ ۵درصدی شاخص‌کل در دو ماه فروردین و اردیبهشت، خرداد با رشد ۲/ ۱درصدی این نماگر ادامه یافت و با داغ شدن معاملات، در تیر و مرداد به‌ترتیب رشد ۲/ ۱۲ و ۵۸/ ۱۵درصدی شاخص‌کل رقم خورد. رشد انتظارات تورمی و همسویی آن با روند تقریبا صعودی قیمت‌های جهانی در طول این مدت موجب شد که قیمت‌ها در بورس و فرابورس (و حتی بازار پایه که در طول این مدت همچنان درگیر عرضه سهام در بسیاری از نمادها بود) مجددا به‌مدار صعودی بازگردند. بعد از آن با قرار گیری شاخص در محدوده یک‌میلیون و ۵۷۰ هزار واحد، فعالان و سهامداران را به تداوم رشد قیمت ها و صعود شاخص امیدوار کرد اما عکس تصورات اتفاق افتاد و در پی ضعف شدید تقاضا، بورس ضعیف ترین عملکرد خود را در شهریور به ثبت رساند.
حال آخرین اخبار منتشره حاکی از از سرگیری مذاکرات برجامی است و مقامات ایران اعلام کرده‌اند که به زودی به میز مذاکره احیای برجام بازخواهند گشت. حال آنکه “موضوع برجام” از جمله رسیک های فعلی بازار بورس شمرده می شود که توافقات و عدم به نتیجه رسیدن آن، تاثیرات مختلفی بر بازار سهام و روند شاخص کل دارد. چراکه در صورت توافق و لغو تحریم ها، سهام دسته ای از گروه ها رشد خواهد کرد و در صورت عدم آن، صنایع دیگری مقبول بازار شمرده خواهند شد.
حال در این گزارش؛ کارشناس بازار سرمایه به پرسش مطرح شده “صنایع مستعد رشد بعد از برجام کدامند؟” پاسخ می دهد.
بعد از برجام کدام صنایع رشد خواهند کرد؟
به نقل از تجارت؛ علی عصاری کارشناس بازار سهام درباره روند بازار سهام در بلند مدت معتقد است: مذاکرات برجام فارغ از هر نتیجه‌ای ترس سهامداران را برانگیخته و مانع از ورود نقدینگی در بازار شده است.
همچنین وی افزود: قطعا در بلند مدت روند بازار سرمایه مثبت خواهد بود در حالی که نسبت به بازارهای موازی از قبیل دلار، مسکن و خودرو عقب ماندگی‌های مشهودی در بازار دیده می‌شود که احتمالا با یک گپ زمانی جایگاه اصلی خود را پبدا کند.
علی صادقین دیگر کارشناس بازار سهام هم درباره صنایعی که پس از برجام رشد میکنند گفت: با فرض شکل‌گیری احیای برجام در کشور، انتظارات تورمی کاهش پیدا میکنند و اصلاح در نرخ دلار شکل می‌گیرد. پس در نتیجه صنایع واردات محور که از تحریم‌ها تاثیر بسیار زیادی را برده بودند در این مقطع رشد خواهند کرد.
وی همچنین در این باره افزود: گروه‌های خودرویی، قطعه‌سازی، بانک‌ها و نهادهای واسطه‌گری مالی از جمله صنایعی هستند که بعد از احیای برجام رشد میکنند. اما اگر برجام و مذاکرات به نتیجه‌ای نرسد صنایع کامودیتی محور، پتروشیمی و کانی‌های معدنی روند صعودی را خواهد داشت.
سلمان نصیرزاده هم درباره روند بازار سهام بعد از مذارکات برجام گفت: اگر مذاکرات برجام به نتیجه برسد احتمال زیاد با برجام سال ۲۰۱۵ تفاوت‌های ساختاری دارد و در کوتاه مدت اثر موقت کاهشی بر نرخ دلار خواهد داشت، از نظر روانی صنایعی که از برجام آسیب دیدند نظیر خودرو، حمل و نقل و بانک، در کوتاه مدت مورد توجه فعالان بازار سهام قرار خواهند گرفت. اما اگر فرض بر آرامش پایدار سیاسی در بلندمدت قرار دهیم قطعا تمام صنایع توان بهبود ساختار و عملکرد را خواهند داشت اما در پایدار بودن آرامش فضای سیاسی شک و تردیدهای بسیاری وجود دارد.
به این ترتیب به نظر می‌رسد اگر مذاکرات به نتیجه برسد صنایع دلاری و واردات محور بازار سهام از رشد قابل توجهی برخوردار باشند البته به عقیده بسیاری از کارشناسان بازار سهام اگر برجام به نتیجه‌ای هم نرسد، افت دلار از محدوده ۲۳ هزار تومان غایرقابل پیش‌بینی است و به همین دلیل افت بازار سهام هم به شکلی گسترده غیر‌قابل تصور است.
براساس تحلیل کارشناسان افت بورس در هفته‌های گذشته به دلیل سیگنال‌های منفی دولت درباره صنایع بورسی و ابهام‌های صورت گرفته در سیاست‌های ضدتورمی است. البته عرضه‌های اولیه بدون برنامه هم افت بیشتر بازار را رقم زد و حدود ۵ هزار میلیارد نقدینگی را از بازار خارج کرد. بنابراین تا زمانی که بازار دوباره به تعادل برسد و اعتماد سهامداران برگردد، روند بازار با اصلاح رو به رو باشد.
