بازار بورس تهران در هفتههای اخیر با نوسانات متعادل اما عمدتاً مثبت روبرو بوده و شاخص کل از سطح ۳ میلیون و ۲۵۱ هزار واحد در اوایل آذر به حدود ۳ میلیون و ۳۴۰ هزار واحد در ۱۱ آذر رسیده است. این روند، تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مانند ثبات نسبی نرخ ارز، ورود پول حقیقی و اخبار حمایتی دولت (مانند طرح ملی رویش برای تأمین مالی مولد) شکل گرفته، هرچند خروج نقدینگی از نمادهای بزرگ و فشار فروش در گروههای پتروشیمی و فلزی، احتیاط را در بازار القا کرده است.
شنبه ۱۵ آذر، به عنوان آغاز هفته معاملاتی جدید، میتواند نقطه عطفی باشد؛ جایی که تعادل بین تقاضای سهامهای کوچک و متوسط با فشارهای ارزی و عرضههای جدید، مسیر بازار را تعیین میکند. در ادامه، بر اساس نظر کارشناسان و اخبار کلیدی، پیشبینی جامعی از وضعیت بورس شنبه اولین روز معاملاتی بورس ارائه میدهیم.
پیشبینی بورس شنبه با توجه به نظر کارشناسان
کارشناسان بازار سرمایه، بر اساس روند اخیر (رشد ۰.۷۷% شاخص کل در ۱۱ آذر با ورود ۱,۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی) و تحلیلهای تکنیکال، پیشبینی عمدتاً مثبتی برای شنبه دارند، اما با احتیاط نسبت به نوسانات کوتاهمدت. محمد غفوری، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با نبض بورس، تأکید کرده که «با توجه به تداوم تقاضا در سهامهای کوچک و متوسط (مانند گروههای غذایی و بیمهای)، شاخص کل میتواند ۲۰–۳۰ هزار واحد رشد کند و به محدوده ۳ میلیون و ۳۶۰–۳۷۰ هزار واحد برسد. با این حال، خروج نقدینگی از نمادهای بزرگ مانند «فملی» و «فولاد» ممکن است ریزش جزئی ایجاد کند.»
نوید رجایی، کارشناس دیگر، با تطبیق شاخص با تورم انتظاری، پیشبینی میکند: «طرح «رویش» (تأمین مالی ملی از طریق بورس) میتواند اعتماد سرمایهگذاران را افزایش دهد و ورود پول هوشمند به گروههای معدنی (مانند «کگل») را تقویت کند. انتظار رشد ۱–۱.۵% شاخص هموزن را دارم، اما اگر نرخ دلار نیمایی از ۶۰ هزار تومان فراتر رود، فشار فروش در پتروشیمیها تشدید میشود.»
محمد خبریزاد نیز در تحلیل اخیر خود اشاره کرده: «با وجود تفاوت نرخ ارز نیمایی و آزاد، بازار صعودی مانده؛ شنبه میتواند شاهد تداوم مثبتها باشد، به شرطی که گزارشهای فصلی شرکتها (انتظار رشد ۱۰–۱۵% سودآوری در فلزات) مثبت باشد.» در مجموع، کارشناسان رشد متعادل ۰.۵–۱% را محتمل میدانند، با تمرکز بر سهامهای کوچک و احتیاط در بزرگوزنها.
پیشبینی بورس شنبه با توجه به اخبار مهم و تأثیرگذار بر بورس
اخبار کلیدی هفته اخیر، سیگنالهای مثبتی برای شنبه ارسال میکنند، اما با ریسکهای ارزی و عرضهها همراه است. جلسات معارفه عرضه اولیه «کیمازی» (کیمیا کالای رازی) و «هانیکو» (هامون نایزه) در ۱۵ و ۱۶ آذر، نقدینگی تازهای (حدود ۵۰۰–۷۰۰ میلیارد تومان) به بازار تزریق میکند و میتواند شاخص را ۱۰–۲۰ هزار واحد بالا ببرد، به ویژه در گروههای شیمیایی و معدنی.
علاوه بر این، تأیید افزایش سرمایه ۱۵۰% «دفرا» (از سود انباشته) و عرضههای سنگین بورس انرژی (مانند ۳۵ هزار تن نفتای سنگین آبادان) حمایت از گروههای پالایشی و پتروشیمی را تقویت میکند و رشد ۱–۲% در نمادهایی مانند «شپنا» و «شبندر» را پیشبینی میشود. با این حال، تعطیلی موقت «غکورش» (به دلیل کمبود مواد اولیه و تأخیر ارز ترجیحی) و بلوک ۵۶.۷۳% «بجهرم» (فروش در ۲۵ آذر) میتواند فشار فروش در غذاییها و نیروگاهیها ایجاد کند و ریزش جزئی (۰.۳–۰.۵%) در این گروهها را به همراه داشته باشد.
ثبات نرخ دلار (نیمایی ۶۰ هزار تومان) و اخبار حمایتی مانند طرح «رویش» (هدایت سرمایه به داراییهای مولد به جای طلا و ملک) نیز مثبت است و ورود پول به معدنیها (رشد ۲.۵% اخیر) را تداوم میبخشد. در کل، اخبار عرضه اولیه و افزایش سرمایه، رشد شاخص را تقویت میکنند، اما تعطیلیها ریسک نوسان را افزایش میدهند.
جمعبندی
شنبه ۱۵ آذر ۱۴۰۴ میتواند روزی متعادل تا مثبت برای بورس باشد؛ با رشد احتمالی ۲۰–۴۰ هزار واحدی شاخص کل به محدوده ۳ میلیون و ۳۶۰–۳۸۰ هزار واحد، بر اساس تداوم تقاضا در سهام کوچک، عرضههای اولیه و حمایتهای کلان.
کارشناسان بر رشد ۰.۵–۱% تأکید دارند، در حالی که اخبار مانند معارفه «کیمازی» و «هانیکو» نقدینگی را افزایش میدهند، اما فشار فروش در غذاییها و ارزی احتیاط را ضروری میکند. سهامداران بر گروههای معدنی، پالایشی و کوچک تمرکز کنند و از نمادهای بزرگ مانند «فملی» دوری نمایند. بازار در آستانه تحولات مثبتی مانند طرح «رویش» قرار دارد؛ فرصت خرید در افتهای جزئی را از دست ندهید، اما با مدیریت ریسک پیش بروید. برای بهروزرسانی، اخبار کدال و نرخ ارز را رصد کنید.
