در روزهای گذشته بورس وضعیت خوبی را تجربه نکرده و در آخرین روز معاملاتی نیز با ریزش ۴۰ هزار واحدی به کار خود پایان داد. سهامداران که هر روز منتظر بهبود اوضاع بورس هستند امروز با تجمع در مقابل ساختمان وزارت اقتصاد خواستار راه حلی برای این موضوع بودند. با توجه به تحلیل وضعیت بورس در هفته ای که گذشت و نظر کارشناسان در ادامه سعی می کنیم بورس شنبه ۲۵ مرداد را پیش بینی کنیم. با سبدگردان هدف همراه باشید.
پیش‌بینی بورس شنبه با توجه به هفته‌ای که گذشت
هفته معاملاتی گذشته (۱۸ تا ۲۲ مرداد ۱۴۰۴) برای بورس تهران یکی از چالش‌برانگیزترین هفته‌ها در ماه‌های اخیر بود. شاخص کل بورس تهران در روز چهارشنبه ۲۲ مرداد با افت قابل‌توجه ۴۳,۱۸۱ واحدی (معادل ۱.۷۲ درصد) به سطح ۲,۴۶۶,۹۷۹ واحد رسید و از کانال کلیدی ۲.۵ میلیون واحدی عقب‌نشینی کرد. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۸,۳۷۱ واحدی (۱.۰۹ درصد) به ۷۶۲,۳۵۷ واحد سقوط کرد. این روند نزولی با کاهش شدید حجم معاملات خرد به ۹.۳ میلیارد برگه سهم و ارزش ۲,۵۶۶ میلیارد تومان همراه بود، که نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و ضعف تقاضا در بازار است.
خروج ۴۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی در روز چهارشنبه و سرخپوشی ۹۲ درصد از نمادهای بازار، فضای منفی حاکم بر معاملات را تشدید کرد. این وضعیت منجر به تجمع اعتراضی سهامداران در مقابل وزارت اقتصاد شد، که خواستار اقدامات فوری برای حمایت از بازار بودند. با توجه به این روند، انتظار می‌رود بورس در روز شنبه ۲۵ مرداد با احتیاط و احتمالاً فشار فروش اولیه آغاز شود، اما امکان بازگشت تقاضا در برخی گروه‌های بنیادی وجود دارد، به‌ویژه اگر سیگنال‌های مثبتی از سیاست‌های اقتصادی منتشر شود.
پیش‌بینی بورس شنبه از دیدگاه کارشناسان بازار سرمایه
کارشناسان بازار سرمایه نظرات متفاوتی درباره وضعیت بورس در روز شنبه ارائه کرده‌اند، اما اکثراً بر فضای محتاطانه و نوسانی بازار تأکید دارند. پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه، پیش‌تر اشاره کرده بود که ریسک‌های سیستماتیک مانند احتمال فعال‌سازی مکانیزم ماشه، نرخ بهره بالا، و آزادسازی سهام عدالت، فشار زیادی بر بازار وارد کرده است. او معتقد است که در نبود نقدینگی و خریدار کافی، بازار همچنان تحت فشار خواهد بود. دیگر تحلیلگران نیز معتقدند که تا زمانی که تحولات مثبت در حوزه سیاست خارجی یا اقتصادی رخ ندهد، روند کلی بازار نزولی باقی خواهد ماند، هرچند نوسانات مثبت مقطعی در برخی نمادهای کم‌حجم ممکن است مشاهده شود.
از دیدگاه تکنیکال، برخی کارشناسان سطح ۲,۴۵۰,۰۰۰ واحدی را به‌عنوان یک حمایت کلیدی برای شاخص کل در نظر گرفته‌اند. در صورت حفظ این سطح، بازار ممکن است به تعادل نسبی برسد، اما شکست این حمایت می‌تواند شاخص را به سمت ۲,۴۰۰,۰۰۰ واحد سوق دهد. در مقابل، گروه‌های پتروشیمی، فلزات اساسی، و بانکی‌ها ممکن است به دلیل گزارش‌های ماهانه مثبت یا سیگنال‌های سیاسی، شاهد تحرکات مثبت باشند، مشروط بر اینکه فشار فروش کاهش یابد.
عوامل تأثیرگذار بر وضعیت بورس روز شنبه
عوامل متعددی بر عملکرد بورس تهران در روز شنبه ۲۵ مرداد ۱۴۰۴ تأثیرگذار خواهند بود:
- روند نقدینگی و رفتار سرمایه‌گذاران: خروج مستمر پول حقیقی از بازار (۴۲۶ میلیارد تومان در روز چهارشنبه) و گرایش سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن‌تر مانند صندوق‌های درآمد ثابت و طلا، نشان‌دهنده بی‌اعتمادی به بازار سهام است. این روند می‌تواند در روز شنبه ادامه یابد، مگر اینکه اخبار مثبتی نقدینگی را به سمت سهام بازگرداند.
- سیاست‌های کلان اقتصادی: اعلام برنامه ویژه اقتصادی دولت با همکاری سازمان برنامه و بودجه، بانک مرکزی، و وزارت اقتصاد، که بر اساس بسته سیاستی مهار تورم صمصامی تدوین می‌شود، می‌تواند سیگنال مثبتی برای بازار باشد. هرچند جزئیات این برنامه هنوز منتشر نشده و تأثیر آن بستگی به زمان‌بندی و اجرا دارد.
- وضعیت سیاسی و مذاکرات خارجی: مذاکرات ایران با کشورهای اروپایی و احتمال تمدید تعویق مکانیزم ماشه، از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار است. سیگنال‌های مثبت از این مذاکرات می‌تواند به کاهش فشار فروش کمک کند، در حالی که اخبار منفی می‌تواند روند نزولی را تشدید کند.
- گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها: انتشار گزارش‌های ماهانه تیرماه شرکت‌ها در هفته پیش‌رو، به‌ویژه در گروه‌های بزرگ مانند پتروشیمی و فلزات، می‌تواند بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد. گزارش‌های ضعیف می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد.
- نرخ بهره و وضعیت اقتصادی: کاهش نرخ بهره بین‌بانکی به ۳۴ درصد نشانه‌ای از کاهش تقاضا برای تسهیلات و رکود اقتصادی است، که می‌تواند بر بازار سهام تأثیر منفی بگذارد.
جمع‌بندی
با توجه به عملکرد ضعیف بورس تهران در هفته گذشته، به‌ویژه افت شدید شاخص‌ها و خروج نقدینگی حقیقی، انتظار می‌رود بازار در روز شنبه ۲۵ مرداد ۱۴۰۴ با احتیاط و احتمالاً فشار فروش اولیه آغاز شود. با این حال، امکان بازگشت تقاضا در گروه‌های بنیادی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی، و بانکی‌ها وجود دارد، به‌ویژه اگر گزارش‌های ماهانه مثبت یا سیگنال‌های سیاسی امیدوارکننده منتشر شود. عوامل کلیدی مانند مذاکرات خارجی، سیاست‌های ارزی، و برنامه ویژه اقتصادی دولت، نقش مهمی در تعیین روند بازار خواهند داشت. سرمایه‌گذاران باید تحولات کلان اقتصادی و سیاسی را به‌دقت رصد کنند و با احتیاط در معاملات شرکت کنند، زیرا بازار همچنان در شرایط شکننده و نوسانی قرار دارد.
