بازار بورس تهران در هفته‌ای که گذشت (۶ تا ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۴) عملکردی مثبت و پویا داشت، با رشد قابل‌توجه شاخص‌ها و افزایش تقاضا در بخش‌های مختلف، به‌ویژه سهام کوچک و متوسط. با توجه به تحلیل‌های کارشناسان، روند معاملات در هفته گذشته و اتفاقات پیش‌روی هفته آینده، انتظار می‌رود بازار در روز شنبه ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۴ با احتیاط مثبت آغاز شود. این گزارش از سبدگردان هدف به بررسی عوامل کلیدی تحلیل تکنیکال، و پیش‌بینی روند بازار می‌پردازد.
مروری بر عملکرد بورس در هفته گذشته
در هفته منتهی به ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۴، شاخص کل بورس تهران (TEDPIX) با رشد تجمعی حدود ۳۵,۰۰۰ واحدی به محدوده ۳,۱۴۴,۷۵۷ واحد رسید. شاخص هم‌وزن، که نشان‌دهنده عملکرد سهام کوچک‌تر است، با افزایش حدود ۱.۸٪ (معادل ۱۶,۶۷۰ واحد) به ۹۴۳,۰۹۱ واحد صعود کرد، که حاکی از اقبال بیشتر به سهام غیرشاخص‌ساز است.
در بازار فرابورس نیز شاخص کل با رشد ۰.۵۵٪ به ۲۶,۵۳۸ واحد رسید. ارزش معاملات خرد به‌طور متوسط روزانه ۱۶,۵۰۰ میلیارد تومان بود، و ورود پول حقیقی در برخی روزها، مانند دوشنبه ۸ اردیبهشت (۲۶۸ میلیارد تومان)، نشان‌دهنده بازگشت تدریجی اعتماد سرمایه‌گذاران بود.
- نمادهای پیشرو: بانکی‌ها (مانند وبصادر و وتجارت)، فلزات اساسی (فولاد و فملی)، و برخی نمادهای خودرویی (خودرو) از پرمعامله‌ترین‌ها بودند. وبصادر با جذب ۱۶۵ میلیارد تومان پول حقیقی در روز دوشنبه، عملکرد برجسته‌ای داشت.
- چالش‌ها: کاهش ارزش معاملات نسبت به میانگین هفته‌های گذشته و خروج پول از صندوق‌های سهامی و طلا (به دلیل افت قیمت جهانی طلا) نشان‌دهنده احتیاط برخی معامله‌گران بود.
تحلیل عوامل تأثیرگذار بر بازار بورس شنبه
- مذاکرات ایران و آمریکا: اظهارات مقامات ایرانی و آمریکایی درباره ادامه گفت‌وگوهای غیرمستقیم در مسقط، امیدواری به گشایش‌های اقتصادی را تقویت کرده است. جلسه سطح بالای برنامه‌ریزی‌شده برای ۱۳ اردیبهشت می‌تواند سیگنال‌های مثبتی به بازار ارسال کند. با این حال، برخی نگرانی‌ها درباره مدل پیشنهادی اماراتی (واردات اورانیوم و انتقال اورانیوم غنی‌شده) وجود دارد که ممکن است خوش‌بینی‌ها را تعدیل کند.
- تصویب لوایح پالرمو و CFT: احتمال تصویب لوایح پالرمو و CFT در هفته آینده، که در مجمع تشخیص مصلحت نظام در حال بررسی است، می‌تواند ریسک‌های سیستماتیک را کاهش دهد و به بهبود مراودات مالی بین‌المللی کمک کند، که اثر مثبتی بر بازار خواهد داشت.
- وضعیت بازارهای موازی: افت قیمت دلار به محدوده ۷۹,۰۰۰ تومان و کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار به ۶.۴ میلیون تومان، سرمایه‌گذاران را به سمت بورس سوق داده است. ادامه این روند می‌تواند نقدینگی بیشتری به بازار سهام تزریق کند.
- عملکرد شرکت‌ها: گزارش‌های مالی ۱۲ماهه شرکت‌ها برای سال مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۳، به‌ویژه در بخش‌های بانکی و فلزات، مثبت بوده و تقاضا برای این نمادها را افزایش داده است.
- رویدادهای اقتصادی: عرضه‌های بورس کالا، مانند ۴ میلیون تن کالا در ۷ اردیبهشت، و فروش محصولات خودرویی (مانند کامیون بنز کمپرسی ایران‌خودرو در ۷ اردیبهشت) نشان‌دهنده تحرک در بخش‌های صنعتی است که می‌تواند بر سهام مرتبط اثر مثبت بگذارد.
پیش بینی بازار بورس شنبه با استفاده از تحلیل تکنیکال
از منظر تکنیکال، شاخص کل در کانال صعودی قرار دارد و سطح ۳,۱۱۰,۰۰۰ واحد به‌عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شود. مقاومت بعدی در محدوده ۳,۲۰۰,۰۰۰ واحد قرار دارد که در صورت تداوم ورود نقدینگی، قابل‌دسترس است. شاخص هم‌وزن نیز با شکست مقاومت ۹۳۰,۰۰۰ واحدی، پتانسیل صعود تا ۹۶۰,۰۰۰ واحد را دارد، به‌ویژه با توجه به اقبال به سهام کوچک. با این حال، کاهش حجم معاملات در روزهای اخیر ممکن است نشانه‌ای از اصلاح کوتاه‌مدت باشد، مگر اینکه اخبار مثبت سیاسی این روند را خنثی کند.
پیش بینی بازار بورس شنبه با توجه به نظر کارشناسان
- حمید علما، کارشناس بازار سرمایه: «بازار به اخبار مذاکرات حساس است. در صورت انتشار اخبار مثبت، شاخص کل می‌تواند به سمت ۳,۳۰۰,۰۰۰ واحد حرکت کند، اما اگر مذاکرات ناامیدکننده باشد، ممکن است شاهد افت تا ۳,۰۰۰,۰۰۰ واحد باشیم.»
- محمد خبری‌زاد، تحلیلگر: «ورود پول حقیقی و رشد شاخص هم‌وزن نشان‌دهنده پتانسیل سهام کوچک است. اگر نقدینگی جدید وارد بازار شود، سال ۱۴۰۴ می‌تواند سال درخشانی برای بورس باشد.»
- تحلیلگر شهر بورس: «نمادهای بانکی و فلزات اساسی، مانند وبصادر و پترول، در صورت ادامه ورود نقدینگی، محرک بازار خواهند بود. با این حال، معامله‌گران باید به نوسانات قیمت جهانی نفت و تحولات سیاسی توجه کنند.»
پیش‌بینی بورس شنبه ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۴
با توجه به عوامل فوق، سه سناریو برای بازار روز شنبه محتمل است:
- سناریوی صعودی (۶۰٪ احتمال): اگر اخبار مثبتی از مذاکرات یا تصویب لوایح پالرمو و CFT منتشر شود، شاخص کل می‌تواند با رشد ۱۰,۰۰۰ تا ۱۵,۰۰۰ واحدی به سمت ۳,۱۶۰,۰۰۰ واحد حرکت کند. سهام بانکی، فلزات اساسی و خودرویی پیشرو خواهند بود.
- سناریوی متعادل (۳۰٪ احتمال): در صورت عدم انتشار اخبار جدید، بازار احتمالاً با نوسان محدود و رشد خفیف (حدود ۵,۰۰۰ واحد) به کار خود ادامه می‌دهد، با تمرکز بر سهام کوچک و شاخص هم‌وزن.
- سناریوی نزولی (۱۰٪ احتمال): اگر مذاکرات سیگنال‌های منفی ارسال کند یا حجم معاملات کاهش یابد، شاخص کل ممکن است تا ۳,۱۱۰,۰۰۰ واحد اصلاح کند. در این حالت، خروج پول از نمادهای شاخص‌ساز محتمل است.
توصیه به سرمایه‌گذاران
- کوتاه‌مدت: تمرکز بر نمادهای پرمعامله که پتانسیل رشد دارند. رصد اخبار مذاکرات و لوایح FATF حیاتی است.
- بلندمدت: با توجه به بازدهی ۴۷۰۰٪ بورس در ۱۰ سال گذشته، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بنیادی (مانند پتروشیمی و بانکی) کم‌ریسک‌تر است.
- مدیریت ریسک: با توجه به احتمال نوسانات، از سرمایه‌گذاری بیش از حد در نمادهای پرریسک پرهیز کنید و سطوح حمایتی و مقاومتی را مدنظر قرار دهید.
در پایان
بازار بورس تهران در روز شنبه ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۴ احتمالاً تحت تأثیر اخبار سیاسی، به‌ویژه مذاکرات ایران و آمریکا و تصمیم‌گیری درباره لوایح پالرمو و CFT، با احتیاط مثبت آغاز خواهد شد. رشد شاخص هم‌وزن و اقبال به سهام کوچک بورس نشان‌دهنده پتانسیل بازار است، اما معامله‌گران باید به تحولات کلان اقتصادی و سیاسی توجه ویژه‌ای داشته باشند. انتظار می‌رود بازار در صورت تداوم ورود نقدینگی، به سمت مقاومت ۳,۲۰۰,۰۰۰ واحدی حرکت کند.
نگاه‌ها به اخبار روز شنبه، نتیجه مذاکرات و تصمیمات مجمع تشخیص مصلحت نظام دوخته شده است. آیا بورس تهران می‌تواند رکورد جدیدی ثبت کند یا در فاز احتیاط باقی خواهد ماند؟
