بازار بورس تهران در هفته‌های اخیر با نوسانات قابل توجهی همراه بوده و همچنان تحت تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی قرار دارد. با نزدیک شدن به روز شنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۴، فعالان بازار در انتظار سیگنال‌های جدید برای تعیین جهت‌گیری بازار هستند. در این گزارش از سبدگردان هدف، به بررسی چشم‌انداز بورس در این روز و عوامل تأثیرگذار بر آن می‌پردازیم.
وضعیت کنونی بازار
در معاملات روز چهارشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۴، شاخص کل بورس با افت سنگین ۵۲ هزار و ۱۲ واحدی (معادل ۱.۹ درصد) به سطح ۲ میلیون و ۶۸۱ هزار و ۸۷۷ واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۸ هزار و ۷۲۲ واحدی، در سطح ۸۱۲ هزار و ۴۲۷ واحد بسته شد. بازگشایی نماد ایران خودرو (خودرو) که با انتظار رشد بازار همراه بود، نتیجه معکوس داشت و با افت ۱۲ هزار و ۵۰۷ واحدی، تأثیر منفی قابل توجهی بر شاخص کل گذاشت. خروج ۴۲۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار و تشکیل صف‌های فروش به ارزش ۴ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان، نشان‌دهنده تداوم فضای منفی و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران است.
عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بورس شنبه
۱. بازگشایی نمادها و عرضه اوراق اختیار فروش تبعی
صندوق تثبیت بازار سرمایه اعلام کرده که از شنبه ۱۱ مرداد، عرضه اوراق اختیار فروش تبعی برای سهام ۲۱ نماد بورسی آغاز خواهد شد. این اقدام با هدف تأمین مالی و حمایت از بازار انجام می‌شود و می‌تواند به افزایش نقدینگی و بهبود اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند. با این حال، محدودیت خرید این اوراق به نهادهای مالی و حقوقی ممکن است اثرگذاری آن را بر سرمایه‌گذاران خرد محدود کند.
برای نماد لوتوس، عرضه این اوراق بدون دامنه نوسان و با سررسیدهای ۱۷ و ۲۴ تیر ۱۴۰۵ برنامه‌ریزی شده است. این موضوع می‌تواند معاملات این نماد را در روز شنبه تحت تأثیر قرار دهد و احتمالاً حجم معاملات در برخی نمادها را افزایش دهد.
۲. ابهامات سیاسی و اقتصادی
بازار بورس همچنان تحت تأثیر نبود سیگنال‌های مثبت از اقتصاد کلان و سیاست خارجی قرار دارد. شایعات مربوط به کاهش احتمال ازسرگیری مذاکرات ایران و آمریکا و احتمال فعال شدن مکانیزم ماشه، به بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران دامن زده است. تا زمانی که شفافیت در سیاست‌های اقتصادی و سیاسی ایجاد نشود، بازار در برابر نوسانات و شایعات آسیب‌پذیر خواهد بود.
۳. گزارش‌های عملکرد شرکت‌ها
با نزدیک شدن به پایان فصل مجامع، گزارش‌های عملکرد سه‌ماهه شرکت‌ها می‌تواند نقش مهمی در جهت‌گیری بازار داشته باشد. برخی شرکت‌ها، به‌ویژه در صنایع پالایشی و پتروشیمی که از تثبیت قیمت خوراک تا پایان سال بهره‌مند شده‌اند، ممکن است گزارش‌های مثبتی ارائه دهند. این گزارش‌ها می‌توانند محرکی برای بهبود فضای معاملات در برخی نمادها باشند.
۴. رفتار سرمایه‌گذاران و جریان نقدینگی
خروج پول حقیقی از بازار و حرکت سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های طلا نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه سرمایه‌گذاران است. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که در صورت انتشار اخبار مثبت، مانند بهبود سیاست‌های اقتصادی یا حمایت‌های جدید از بازار سرمایه، ممکن است بخشی از نقدینگی به بازار سهام بازگردد.
پیش‌بینی معاملات بورس شنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۴
با توجه به شرایط کنونی، انتظار می‌رود بازار در روز شنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۴ همچنان با احتیاط معامله شود. بازگشایی نمادهای متوقف‌شده برای مجامع (مانند حسیر، ثعمرا، فهامون و شیراز) و عرضه اوراق اختیار فروش تبعی می‌تواند حجم معاملات را در برخی نمادها افزایش دهد، اما تأثیر آن بر کل بازار احتمالاً محدود خواهد بود.
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که شاخص کل در محدوده ۲ میلیون و ۶۵۰ هزار تا ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد نوسان کند. در صورت انتشار اخبار مثبت، مانند پیشرفت در مذاکرات سیاسی یا اعلام حمایت‌های جدید از بازار، ممکن است شاهد کاهش فشار فروش و بهبود نسبی شاخص‌ها باشیم. با این حال، در غیاب سیگنال‌های قوی، احتمال تداوم روند نزولی و خروج پول حقیقی وجود دارد.
توصیه به سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران خرد بهتر است با تمرکز بر گزارش‌های عملکرد شرکت‌ها و تحلیل بنیادی، از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند. صندوق‌های طلا همچنان به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در شرایط نوسانی مطرح هستند، اما توجه به نمادهای بنیادی با گزارش‌های مثبت نیز می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسبی ایجاد کند.
در نهایت، بورس تهران در روز شنبه در انتظار سیگنال‌های مشخص از سیاست‌گذاران و تحولات اقتصادی است. تا آن زمان، احتیاط و صبر، کلید موفقیت در این بازار پرنوسان خواهد بود.
