بورس تهران در هفته‌ای که گذشت، علی‌رغم انتظارات گسترده برای واکنش منفی به فعال شدن مکانیسم ماشه (اسنپ‌بک) تحریم‌های سازمان ملل علیه ایران، عملکردی خلاف انتظار از خود نشان داد و برعکس، در اکثر روزهای هفته مثبت و سبزپوش بود. شاخص کل بورس در پایان معاملات چهارشنبه (۹ مهر ۱۴۰۴) به سطح ۲ میلیون و ۷۲۸ هزار و ۴۸۴ واحد رسید، در حالی که شاخص هم‌وزن در تراز ۸۰۳ هزار واحد بسته شد. اما از آنجایی که بازار بورس هنوز نتوانسته اعتماد از دست رفته سهامداران را به طور کامل بازگرداند، نشانه‌های احتیاطی در بازار مشهود است؛ مانند معاملات روز گذشته که خروج پول حقیقی از بازار را شاهد بودیم. در ادامه، قصد داریم به پیش‌بینی بورس شنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۴ بپردازیم؛ با استناد به نظر کارشناسان و اخبار اثرگذار بر بورس. با سبدگردان هدف همراه باشید.
پیش‌بینی بورس شنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۴ با توجه به نظر کارشناسان
کارشناسان بازار سرمایه، پیش‌بینی مثبتی برای معاملات شنبه ارائه می‌دهند، هرچند با احتیاط نسبت به ریسک‌های سیستماتیک مانند تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی. پویان مظفری، کارشناس بورس، تأکید می‌کند که بازار سرمایه بیش از هر زمان دیگری برای حفظ روند صعودی به “معجزه” نیاز دارد، اما ارزندگی سهام در سطح فعلی (با ارزش بازار شرکت‌های بورسی نزدیک به ۸۰ میلیارد دلار) و عقب‌ماندگی بورس از بازارهای موازی مانند دلار و طلا، پتانسیل رشد را فراهم کرده است.
بهراد ابراهیمی، تحلیلگر بازارهای مالی، در تحلیلی مفصل پیش‌بینی می‌کند که بورس تهران در پاییز ۱۴۰۴ پیشتاز بازدهی‌ها خواهد بود؛ با مفروضاتی مانند تداوم خرید نفت ایران توسط چین (نزدیک به ۲ میلیون بشکه در روز)، حمایت نقدینگی دلاری در نرخ ۱۲۰ هزار تومان و اصلاح احتمالی قیمت طلا در بازار جهانی. وی می‌افزاید که از تابستان ۹۹، اواخر مهر ماه معمولاً کف قیمتی سهام را تشکیل می‌دهد و موج صعودی از آبان آغاز می‌شود، که این الگوی تقویمی می‌تواند تکرار شود.
از سوی دیگر، گزارش‌های کارشناسی نشان می‌دهد که رشد اقتصادی ایران در بهار ۱۴۰۴ منفی شده و نرخ رشد به زیر صفر رسیده، اما این امر همزمان با افزایش جذابیت سهام به دلیل توقف رشد دلار و تتر رخ داده است. کارشناسان مانند مجتبی سلطانی در گزارش‌های روزانه، حجم معاملات خرد ۳۹.۷ میلیارد برگه سهم در روز چهارشنبه را نشانه‌ای از بازگشت اعتماد نسبی می‌دانند، به شرطی که جریان نقدینگی حقیقی (بیش از ۲.۳ همت در روز یکشنبه) تداوم یابد. در مجموع، نظرسنجی‌ها حاکی از بازدهی ۲۰ درصدی سهام تا پایان سال ۱۴۰۴ است، که بالاتر از ملک (۶ درصد) و رقابتی با طلا (۵۴ درصد) ارزیابی می‌شود.
پیش‌بینی بورس شنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۴ با توجه به اخبار موثر بر بورس
اخبار اخیر، تصویری دوگانه از بازار ترسیم می‌کنند: از یک سو، فعال شدن مکانیسم ماشه در ۵ مهر ۱۴۰۴ (با دلار در ۱۱۱ هزار و ۵۰۰ تومان، تتر ۱۱۳ هزار و ۴۰۰ تومان، و گرم طلای ۱۸ عیار ۱۰ میلیون و ۴۱۶ هزار تومان) انتظار ریزش را برانگیخته، اما از سوی دیگر، صعود غیرمنتظره بورس با ورود ۳۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی در هفته گذشته، بازار را به سمت مثبت سوق داده است. گزارش بورس تهران نشان می‌دهد که شاخص کل در هفته منتهی به ۲ مهر با بازدهی ۱۲.۵ درصدی در صدر بازارهای جهانی قرار گرفت و از رقبایی مانند S&P ۵۰۰ آمریکا پیشی گرفت.
علاوه بر این، وصول درآمدهای مالیاتی دولت در پایان شهریور (با دو ماه تأخیر) نیاز به فشار بر بازار بدهی را کاهش داده و وصل بودن برق و گاز در مهر و آبان، تولید شرکت‌های صادرات‌محور را به حداکثر می‌رساند. اخبار مثبت دیگری مانند ثبت رکورد تاریخی در بورس کالای ایران و تعدیل احتمالی نرخ ارز دو نرخی (با راه‌اندازی تالار دوم) نیز حمایت‌کننده هستند. با این حال، سقوط آزاد بازار در ساعات ابتدایی چهارشنبه (۹ مهر) با قرمزپوشی شاخص‌ها، هشدار خروج نقدینگی را می‌دهد، هرچند ارزش معاملات خرد به ۱۴ هزار و ۱۶۶ میلیارد تومان رسید که دو برابر هفته قبل است. در کل، اخبار حاکی از تعادل شکننده است، اما ورود ۱۱۰۰ میلیارد تومان نقدینگی جدید در روزهای اخیر، نویدبخش بازگشایی مثبت شنبه است.
نتیجه‌گیری
بورس شنبه ۱۲ مهر ۱۴۰۴ احتمالاً در فضایی متعادل و با گرایش مثبت آغاز به کار خواهد کرد، به شرط تداوم ورود نقدینگی حقیقی و دور ماندن از تشدید ریسک‌های سیاسی. کارشناسان و اخبار یکسان بر پتانسیل رشد سهام تأکید دارند، اما احتیاط سهامداران به دلیل عدم بازگشت کامل اعتماد، می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد کند. سبدگردان هدف توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران بر سهام ارزنده صادرات‌محور و شرکت‌های با گزارش‌های میان‌دوره‌ای قوی تمرکز کنند، در حالی که سطوح حمایتی ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد برای شاخص کل را رصد نمایند. بازار سرمایه، در آستانه تصمیم بزرگ میان عقلانیت و نوسان، فرصت‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت ارائه می‌دهد.
همچنین بخوانید: چرا بازار سهام همچنان جذاب‌تر از مسکن و خودرو است
