بورس در هفته جاری عملکردی مثبت از خود نشان داد و با ثبت کمترین نسبت قیمت به درآمد (P/E) در یک سال اخیر، بار دیگر جذابیت سرمایه‌گذاری در بازار سهام افزایش یافت. فردا به مناسبت تعطیل رسمی، بورس فعالیتی نخواهد داشت و با توجه به اینکه پنج‌شنبه‌ها نیز بازار تعطیل است، امروز (سه‌شنبه) آخرین روز معاملاتی هفته بود. در چنین شرایطی و با اتکا به دیدگاه کارشناسان و همچنین اخبار و عوامل تأثیرگذار بر بازار، به بررسی و پیش‌بینی وضعیت بورس در نخستین روز معاملاتی هفته آینده، یعنی شنبه ۲۲ شهریور ۱۴۰۴ می‌پردازیم.
پیش‌بینی بورس شنبه با توجه به نظر کارشناسان
رشد ملایم و مثبت: اکثر کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که بازار در روزهای آتی، با رشد قیمت‌ها آغاز شود و شاخص‌ها در مدار مثبت بمانند. دلیل: ادامه ورود نقدینگی حقیقی و کاهش فشار فروشندگان. برای مثال، یک کارشناس در اقتصادنیوز گفته: “با توجه به نشانه‌های مثبت در رفتار معامله‌گران، انتظار می‌رود معاملات متمایل به مثبت دنبال شود، اما بدون تغییرات بنیادین کلان، رشد محدود خواهد بود.”
احتیاط به دلیل ریسک‌ها: برخی تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که ریسک‌های سیاسی (مانند مکانیسم ماشه یا تنش‌های منطقه‌ای) و نرخ بهره بالا می‌تواند رونق را تهدید کند. پیش‌بینی می‌شود شاخص کل در محدوده ۲.۶ تا ۲.۷ میلیون واحد نوسان کند، بدون جهش بزرگ.
یک کارشناس اشاره کرده: “تا زمانی که خبر قطعی از مذاکرات مخابره نشود، روند بازار منفی یا خنثی باقی می‌ماند، اما ورود پول به صنایع داخلی می‌تواند تعادل ایجاد کند.”
گروه‌های پیشنهادی:
مثبت: فلزات اساسی (فولاد، فخوز)، پتروشیمی (شبندر، پارسان)، خودرو (خودرو، خساپا) و دارویی‌ها به دلیل تقاضای داخلی و حمایت‌های دولتی.
احتیاط: بانک‌ها و صنایع وابسته به نرخ ارز، به دلیل نوسانات احتمالی.
پیش‌بینی کلی برای ۲۲ شهریور: بر اساس الگوی اخیر، بازار احتمالاً با افزایش تقاضا در ساعات ابتدایی باز می‌شود و شاخص مثبت بسته می‌شود، اما حجم معاملات ممکن است متوسط باشد (حدود ۵-۶ همت). اگر اخبار مثبت (مانند پیشرفت در مذاکرات) منتشر شود، رشد تا ۱۰-۲۰ هزار واحدی ممکن است؛ در غیر این صورت، تثبیت در سطوح فعلی.
توصیه‌های کلیدی به سهامداران:
- کوتاه‌مدت: از فروش هیجانی اجتناب کنید و روی سهام با P/E پایین (مانند صنایع داخلی) تمرکز کنید. منتظر اخبار کلان باشید.
- بلندمدت: بازار در سال ۱۴۰۴ تورمی است و رشد نسبی تا پایان سال (به دلیل افزایش نرخ دلار) پیش‌بینی می‌شود، اما با ریسک‌های سیاسی همراه است.
- ریسک‌ها: خروج نقدینگی به بازارهای موازی (طلا، ارز) و عدم حمایت دولتی می‌تواند باعث ریزش شود
به‌طور کلی دیدگاه کارشناسان بر این است که بورس در شنبه آینده با شیب ملایم صعودی آغاز به کار کند، اما همچنان نوسانات مقطعی در مسیر معاملات دیده خواهد شد.
پیش‌بینی بورس شنبه با توجه به اخبار مؤثر بر بازار
اخبار و رویدادهای اقتصادی نیز نقش مهمی در جهت‌دهی به بازار سهام دارند. مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار برای شنبه ۲۲ شهریور عبارتند از:
- نقدینگی و حمایت دولتی: وزیر اقتصاد در اظهارات اخیر تأکید کرده که دولت از تصمیماتی که موجب نااطمینانی در بورس شود، اجتناب می‌کند. همچنین، برنامه‌های حمایتی مانند افزایش دامنه نوسان به مثبت/منفی ۷% و رونمایی از سامانه کدال جدید، جو مثبتی ایجاد کرده. کارشناسان نبض بورس پیش‌بینی می‌کنند که ورود نقدینگی حقیقی در هفته جاری ادامه یابد، که می‌تواند شنبه را مثبت کند. با این حال، در ۵ ماهه اول ۱۴۰۴، بازار ۴۶% مثبت و ۵۴% منفی بوده، که نشان‌دهنده نوسانات است.
- مذاکرات و ریسک‌های سیاسی: اخبار سفر وزیر خارجه عراق به تهران و پیشرفت احتمالی در مذاکرات، امیدواری ایجاد کرده. اگر خبر مثبتی (مانند کاهش تنش‌های منطقه‌ای) منتشر شود، رشد شاخص تا ۱۰-۱۵ هزار واحدی ممکن است؛ در غیر این صورت، فشار فروش در صنایع صادراتی مانند پتروشیمی افزایش یابد. تحلیل‌گران تجارت‌نیوز هشدار می‌دهند که فعال‌سازی مکانیسم ماشه یا نوسانات ارزی می‌تواند بازار را منفی کند.
- افزایش سرمایه شرکت‌ها: موج جدیدی از مجامع افزایش سرمایه در هفته آینده (شامل شنبه) گزارش شده، مانند افزایش ۱۸۰% در برخی نمادها و حتی ۶۲۵۷% در نمادهای سیمانی. این اخبار برای گروه‌های ساختمانی و غذایی مثبت است و می‌تواند تقاضا را افزایش دهد.
- سایر عوامل: ثبات نرخ بهره بانکی و تمرکز بر صنایع داخلی (به دلیل تحریم‌ها) حمایت‌کننده است. رئیس سازمان بورس وضعیت بازار در دوران پساجنگ را مثبت ارزیابی کرده، اما خروج نقدینگی به بازارهای موازی (طلا و ارز) ریسک اصلی است.
جمع‌بندی
توجه کنید که پیش‌بینی بازار سهام همیشه با عدم قطعیت همراه است و تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مانند نرخ ارز، سیاست‌های دولت، اخبار سیاسی (مانند مذاکرات بین‌المللی) و ورود/خروج نقدینگی قرار دارد.
ترکیب عوامل بنیادی و اخبار مثبت، نشانه‌ای از آن دارد که بورس شنبه ۲۲ شهریور می‌تواند شروعی متعادل با گرایش صعودی داشته باشد. کاهش نسبت P/E، رشد تقاضا در برخی صنایع، تصویب افزایش سرمایه‌ها و ثبات نسبی در فضای اقتصادی داخلی و جهانی، همگی بستر مناسبی برای ادامه رونق بازار فراهم می‌کنند. با این حال، نوسانات کوتاه‌مدت همچنان بخشی جدایی‌ناپذیر از معاملات خواهد بود و سهامداران باید در کنار استفاده از فرصت‌های رشد، به مدیریت ریسک نیز توجه داشته باشند. در مجموع چشم‌انداز هفته آینده برای بورس، چشم‌اندازی مثبت و امیدوارکننده ارزیابی می‌شود.
