دیروز بازار سهام کشور با افت چشمگیر مواجه شد؛ شاخص کل بورس تهران با کاهش حدود ۴۱ هزار واحدی، معادل تقریباً ۱.۲۶٪، به عددی در حدود ۳.۲۲۴ میلیون واحد رسید. بازار بورس امروز ۱۴ آبان ۱۴۰۴ نیز ریزشی بود و شاخص کل ۲۱ هزار واحد ریزش کرد.
چرا بورس منفی شد؟
این ریزش را می‌توان عمدتاً ناشی از سه عامل دانست:
- شناسایی سود فعالان بازار: پس از رشد قابل‌توجه در دوره‌های اخیر، بسیاری از سهامداران – به‌ویژه در نمادهای شاخص‌ساز – ترجیح دادند بخشی از سود خود را برداشت کنند که این امر در کنار خروج نقدینگی، به فشار فروش دامن زد.
- ابهامات ارزی و اقتصادی: نرخ ارز آزاد در کانال بالایی قرار دارد و نوسان آن در کنار نگرانی‌های خود شرکت‌ها از تأثیر افزایش هزینه‌های تسعیر، تحولات سیاست‌های ارزی و تراز تجاری، به عنوان ریسک سیستماتیک در ذهن فعالان باقی مانده است.
- انتظار مبهم نسبت به بودجه و سیاست‌های مالی: هنوز ترکیب بودجه آینده دولت و سیاست‌های کلان اقتصادی در سال آتی کاملاً روشن نشده است؛ این ابهام موجب شده سرمایه‌گذاران احتیاط بیشتری پیشه کنند و نقدینگی را از بازار سهام خارج کنند.
کارشناسان فنی معتقدند بازار ممکن است تا محدوده حمایتی حدود ۲.۷ میلیون واحد وارد اصلاح شود و در صورت شکست این سطح، احتمال دارد به مرزهای پایین‌تر نیز کشیده شود.
در همین حال، بسیاری از تحلیلگران تأکید دارند که بازگشت به مسیر صعودی مستلزم انتشار پیام‌های مثبت اقتصادی و ورود مجدد نقدینگی حقیقی به بازار است؛ تا زمانی که این دو اتفاق به‌وقوع نپیوندد، سناریوی ادامه اصلاح کاملاً محتمل به نظر می‌رسد.
در نتیجه، بازار سرمایه در شرایط کنونی بیشتر از هر زمان به اعتماد سرمایه‌گذار، روشن شدن سیاست‌های کلان و ثبات اقتصادی نیاز دارد تا بتواند دوباره روند صعودی را از سر بگیرد.
