فرابورس ایران از عرضه اولیه سهام شرکت هامون نایزه با نماد معاملاتی «هانیکو» به روش ترکیبی خبر داده است. این عرضه اولیه در روز شنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۴ انجام میشود و در مجموع ۹ درصد از سهام شرکت در دو مرحله به سرمایهگذاران واجد شرایط و سایر سرمایهگذاران عرضه خواهد شد. نکته مهم و متفاوت این عرضه، بیمه شدن سهام هانیکو است؛ بهطوری که طبق اطلاعیه فرابورس، این عرضه اولیه در تاریخ ۱۴۰۵/۰۹/۲۲ به قیمت ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشفشده، برای سهامداران «بیمه» خواهد شد؛ به این معنا که حداقل قیمت مشخصی برای آن در سررسید، تضمین میشود و این موضوع میتواند ریسک سرمایهگذاری را کاهش دهد.
در این عرضه اولیه، بخشی از سهام به روش حراج ویژه سرمایهگذاران واجد شرایط و بخش دیگر به روش قیمت ثابت برای سایر سرمایهگذاران عرضه میشود. قیمت ارزشگذاری هر سهم هانیکو ۷,۹۴۹ ریال اعلام شده و جزئیات کامل عرضه اولیه هانیکو در جدول زیر آمده است. همچنین خواهیم گفت برای خرید عرضه اولیه هانیکو چقدر نقدینگی لازم است و آیا این عرضه اولیه ارزش خرید دارد یا نه.
جدول مشخصات عرضه اولیه هانیکو
| شرح | جزئیات |
|---|---|
| نماد معاملاتی | هانیکو |
| نام شرکت | هامون نایزه |
| بازار عرضه | فرابورس ایران |
| روش عرضه | ترکیبی (حراج + قیمت ثابت) |
| تاریخ عرضه | شنبه ۲۲ آذر ۱۴۰۴ |
| تعداد کل سهام قابل عرضه | ۵۸۹,۵۰۰,۰۰۰ سهم (۹٪ از کل سهام) |
| سهام مرحله اول (واجدین شرایط – روش حراج) | ۱۹۶,۵۰۰,۰۰۰ سهم (۳٪ از کل سهام) |
| حداکثر خرید هر کد در مرحله اول | ۲,۴۵۷,۰۰۰ سهم |
| قیمت مبنای ارزشگذاری | ۷,۹۴۹ ریال بهازای هر سهم |
| سهام مرحله دوم (سایر سرمایهگذاران – قیمت ثابت) | ۳۹۳,۰۰۰,۰۰۰ سهم (۶٪ از کل سهام) |
| حداکثر خرید هر کد در مرحله دوم | ۷۸۶ سهم |
| وضعیت بیمه عرضه | تضمین قیمت ۳۰٪ بالاتر از قیمت کشفشده در تاریخ ۱۴۰۵/۰۹/۲۲ |
نقدینگی مورد نیاز برای خرید عرضه اولیه هانیکو
با فرض اینکه قیمت عرضه در مرحله دوم نزدیک به قیمت ارزشگذاری (۷,۹۴۹ ریال) باشد، حداکثر نقدینگی لازم برای خرید ۷۸۶ سهم برای هر کد معاملاتی به شکل زیر است:
۷۸۶ × ۷,۹۴۹ ریال ≈ ۶,۲۴۷,۹۱۴ ریال
یعنی حدوداً ۶۲۵ هزار تومان نقدینگی برای خرید سقف قابلخرید در مرحله دوم نیاز است. در عمل، به دلیل تعداد بالای مشارکتکنندگان در عرضههای اولیه، معمولاً تعداد سهامی که به هر کد میرسد کمتر از سقف تئوری است و در نتیجه مبلغ نهایی مورد نیاز هم پایینتر خواهد بود.
بیمه شدن عرضه اولیه هانیکو یعنی چه؟
طبق اطلاعیه فرابورس، عرضه اولیه هانیکو در تاریخ ۱۴۰۵/۰۹/۲۲ به قیمت ۳۰ درصد بالاتر از قیمت کشفشده «بیمه» خواهد شد. به زبان ساده، این یعنی برای سهامدارانی که شرایط این طرح را رعایت کنند (از جمله نگهداری سهم تا سررسید طبق دستورالعمل)، حداقل قیمتی با حاشیه ۳۰ درصد بالاتر از قیمت روز عرضه تضمین میشود. این نوع سازوکار، عملاً نوعی ایجاد حاشیه امن قیمتی است و میتواند ریسک نوسانات منفی سهم را در بلندمدت کاهش دهد؛ بهخصوص برای سرمایهگذاران ریسکگریز، این ویژگی میتواند جذاب باشد.
عرضه اولیه هانیکو را بخریم یا نه؟
با توجه به اطلاعات موجود، چند نکته مهم برای تصمیمگیری وجود دارد:
- نقطه مثبت ۱: عرضه اولیه است و معمولاً در بازار سرمایه ایران، بسیاری از عرضههای اولیه در کوتاهمدت بازدهی مناسبی داشتهاند (هرچند تضمینی نیست).
- نقطه مثبت ۲: وجود «بیمه ۳۰ درصدی در سررسید ۱۴۰۵/۰۹/۲۲» یک مزیت مهم است که ریسک افت شدید قیمت در بازه بلندمدت را تا حدی کاهش میدهد.
- نقطه منفی / نیاز به بررسی: اطلاعاتی در این متن درباره سودآوری واقعی شرکت، نسبت P/E، صنعت فعالیت، ریسکهای عملیاتی و مالی و… ارائه نشده و بدون تحلیل بنیادی، نمیتوان از جذابیت بلندمدت سهم مطمئن شد.
اگر دید کوتاهمدت یا میانمدت دارید و معمولاً در عرضههای اولیه شرکت میکنید، هانیکو با توجه به ساختار عرضه و بیمه قیمتی میتواند گزینهای قابلتوجه باشد.
اما اگر سرمایهگذاری بلندمدت و جدی مدنظر شماست، پیشنهاد میشود قبل از تصمیم نهایی:
- امیدنامه و صورتهای مالی هانیکو را در کدال بررسی کنید،
- نسبتهای مالی و جایگاه شرکت در صنعت را بسنجید،
- و در صورت امکان از تحلیلهای کارشناسی معتبر استفاده کنید.
معرفی کوتاه شرکت هامون نایزه (هانیکو)
شرکت هامون نایزه اکنون در آستانه ورود رسمی به بازار سرمایه قرار گرفته و سهام آن با نماد هانیکو در فرابورس ایران عرضه میشود. جزئیات دقیق فعالیت شرکت، حوزه کاری، صورتهای مالی، سودآوری، بدهیها و برنامههای توسعهای آن در امیدنامه و اطلاعیههای کدال درج شده است. برای هر نوع تحلیل بنیادی جدی، مراجعه به این مستندات ضروری است؛ چرا که اطلاعات ارائهشده در متن حاضر، صرفاً مربوط به جزئیات عرضه اولیه است و نه تحلیل مالی کامل شرکت.
در نهایت، خرید یا عدم خرید هانیکو باید با توجه به میزان ریسکپذیری، افق زمانی سرمایهگذاری و استراتژی شخصی شما انجام شود و نباید تنها به دلیل «عرضه اولیه بودن» یا «بیمه شدن» سهم، بدون بررسی، تصمیمگیری کرد.
همچنین بخوانید: موج جدید عرضه اولیه در راه است
