جریان انتخابات آمریکا و زمزمه هایی که از تاثیر این انتخابات به گوش می رسد، موجب شده کارشناسان پیش بینی هایی در این زمینه ارائه دهند. اینکه انتخابات آمریکا تا چه اندازه بر روی بازار بورس ایران تاثیر گذار است و در صورت در صورت پیروزی بایدن چه اتفاقی برای بازار بورس می افتد.
در ادامه تحلیل یکی از کارشناسان را در مورد نتیجه انتخابات آمریکا و تاثیری که بر روی بازارهای مالی ایران از جمله طلا، سکه ، ارز، دلار و بورس دارد را می خوانید:
آینده بازار بورس ایران در صورت پیروزی بایدن در انتخابات
میلاد خوش زبان کارشناس بازار سرمایه، با بررسی آخرین رویدادها و نظر ۳۰ هزار فعال بورس ایران درباره نتیجه انتخابات آمریکا، تحلیلی جالب از آینده سکه، طلا، دلار و بورس ارایه و صنایع برتر بورس درصورت پیروزی بایدن را اعلام کرد و با انتشار مطلبی با عنوان “پرتفوی بایدن” اعلام کرد: بازار سهام از نااطمینانی متنفر بوده و البته که انتخابات اوج نااطمینانی است. این را دیوید کِلی استراتژیست ارشد جهانی جی پی مورگان می‌گوید.
شانس زیاد بایدن در نظرسنجی انتخابات بزرگ‌ترین اقتصاد جهان
انتخابات آمریکا به‌عنوان انتخابات بزرگ ترین اقتصاد جهان در پیش است و بازارهای مالی در اقصی نقاط دنیا چشم به آن دوخته اند. انتخاباتی که می‌تواند تمامی بازارها از جمله بورس تهران را تحت تاثیر قرار دهد.
طبق اکثر نظرسنجی ها شانس پیروزی بایدن بسیار بالا است. تا جایی که در برخی از آنها فاصله وی با ترامپ دورقمی است. البته که ۲۰۲۰ سالِ ۲۰۱۶ نیست و این عبارت یکی از تکراری ترین جملاتی است که این روزها در تحلیل های سیاسی می شنویم. بسیاری نیز انتظار دو نظرسنجی ای را می‌کشیدند که برنده انتخابات ۲۰۱۶ را درست حدس زده بودند.
هر دوی این نظرسنجی ها ، این بار شکست ترامپ را برآورد کرده‌اند. به طوری‌که نظرسنجی ۲۲ اکتبر IBD/ TIPP و نظرسنجی USC به ترتیب بایدن را با ۹. ۴ و ۱۱ درصد اختلاف پیشتاز می‌دانند. اگرچه ممکن است نسخه فعلی این نظرسنجی ها با نسخه روزهای آتی و شب قبل از انتخابات تفاوت داشته باشد.
اکونومیست نیز برای اولین بار و در اقدامی جالب انتخابات پیش رو را مدل‌سازی کرده که طبق آن ( که برآوردی از تمامی نظرسنجی های روزانه ایالتی، کشوری و شاخص های اقتصادی است) تخمین می زند در آمریکا “موج آبی” روی کار خواهد آمد به این معنا که دموکرات ها نه تنها به کاخ سفید بازخواهند گشت بلکه حتی در مجلس نمایندگان و سنا نیز اکثر کرسی‌ها را تصاحب خواهند کرد. روی کاغذ جو بایدن در یک قدمی ریاست جمهوری است و بازارهای مالی در حال رصد کردن نظرسنجی ها هستند.
همچنین بخوانید: انتخابات آمریکا چه تاثیرگذاری بر تصمیم گیری حقوقی‌های بورس دارد؟
دو پرتفوی متفاوت بایدن و ترامپ !
به تا‌زگی ولز فارگو (Wells Fargo) اقدام به ایجاد دو پرتفوی بایدن و ترامپ کرده و به سهامداران پیشنهاد می کند سبد را براساس پیروزی کاندیدای مورد نظر بهینه کنند. در پرتفویی که ولز فارگو برای ترامپ تشکیل داده سهام صنایع مالی و بانکی مثل گلدمن ساکس، شرکت‌های نظامی مثل لاکهید مارتین و همچنین شرکت های نفتی به چشم می خورد. اما در پرتفوی بایدن شرکت های تکنولوژی محور مثل آمازون، اپل، گوگل و همین طور شرکت های سبز و دوستدار محیط زیست که از انرژی های تجدیدپذیر استفاده می کنند، دیده می شود. مثل شرکت خودروسازی تسلا.
نظر ۳۰ هزار فعال بورس ایران درباره نتیجه انتخابات و پیش خور ریزش دلار !
در داخل نیز بسیاری از فعالان بازارهای مالی نظاره‌گر این انتخابات هستند تا بعد از مشخص شدن نتایج اقدام به تصمیم‌گیری کنند. البته برخی هم به پیشواز آن رفته‌اند. این روزها با سیل عظیم فایل های صوتی و وبینارهایی مواجهیم که به بررسی تاثیر انتخابات آمریکا بر بازارهای مالی ایران می‌پردازند. آیا می‌توان در بورس تهران نیز استراتژی مناسبی در این رابطه اتخاذ کرد؟
شواهد نشان می‌دهد موضوع در بازار سرمایه کمی پیچیده شده و تقابلی آشکار وجود دارد. حجم کل معاملات کاهش یافته و بازار در بلاتکلیفی انتخاباتی است. به تبع همین نا اطمینانی بورس هم طی هفته‌های اخیر در حال افت بوده است. در برخی نظرسنجی های تلگرامی فعالان بازار سرمایه به لحاظ شمارش با اکثریت قاطع وزن بیشتری را به ماندگاری ترامپ می‌دهند.
به‌عنوان نمونه در یک نظرسنجی از فعالان بورس که حدود ۳۰ هزار نفر مشارکت کننده داشت، ۸۵ درصد رای به پیروزی ترامپ داده‌اند. اما اگر حجم پایین معاملات و صف های پرحجم فروش را با توجه به قیمت فعلی دلار لحاظ کنیم، می توان این گونه استنباط کرد که گویی بازار سهام، آمدن بایدن و به تبع آن ریزش دلار را از قبل پیش‌خور کرده است.
توصیه مهم به سهامداران بورس/ فارغ از نتیجه انتخابات آمریکا بورس جای افت بیشتر ندارد
از طرفی طی هفته های اخیر دو صنعت بانکی و خودرویی هم جز چند صنعتی هستند که بیشترین داد و ستد را داشتند و ایران خودرو نیز تبدیل به رهبر بازار شده است. این دو صنعت قبلا هم در روزهای برجام مورد توجه بوده‌اند و به همین دلیل می توان نتیجه گرفت بازار از این دو منظر بایدن را پیروز نبرد سوم نوامبر می‌داند.
برخی تحلیلگران حتی پیش تر رشد چند روزه خودرویی ها و بانکی ها را به خداحافظی بورس بازان با ترامپ نسبت داده بودند. البته شاید این برداشت که ترامپ تک دوره‌ای خواهد شد و به همین دلیل حجم بانکی ها و خودرویی ها افزایش یافته است، ناشی از همزمانی اعلام قیمت‌گذاری خودرویی ها در بورس کالا و همین طور توجه دوباره به قیمت تسعیر ارز بانکی‌ها باشد. در هر صورت عدم قطعیت و تفاوت دیدگاه میان فعالان بازار سرمایه بیش از دیگر بازارهای موازی است.
نظرات کارشناسان درباره تاثیر انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا بر بازار سرمایه ایران
موج سردرگمی ها در بورس نیویورک و تهران
اگرچه این سردرگمی تا حدی در وال استریت هم وجود دارد. عده‌ای رالی یک ماه اخیر داوجونز را نیز به دلیل پیشتازی بایدن در نظرسنجی ها می‌دانند. چرا که در صورت پیروزی وی، دموکرات ها بسته محرک مالی ۲. ۲ تریلیون دلاری ای را در نظر گرفته اند که نسبت به پیشنهاد ۸. ۱ تریلیون دلاری کاخ سفید عدد بزرگ تری محسوب می‌شود و این بسته روی بازار سهام آمریکا نیز تا‌ثیرگذار خواهد بود. گروهی هم برخلاف این نظر انتخاب بایدن را برای وال استریت مطلوب نمی‌دانند.
برخی معتقدند بورس تهران تفاوتی بین بایدن و ترامپ قائل نیست و انتخاب هر یک از آنها تغییری در سیاست خارجه آمریکا به وجود نخواهد آورد که به نظر می‌رسد با نظر بسیاری از تحلیلگران سیاسی داخلی و خارجی در تضاد است. به اضافه اینکه به اعتقاد یکی از تحلیلگران جی پی مورگان، انتخاب بایدن می تواند در نهایت منجر به عرضه بیشتر نفت ایران هم شود که قطعا اتفاق خوبی برای اقتصاد ایران و همین‌طور بورس تهران خواهد بود.
نظر چهار راه استانبولی ها
اما از نظر چهارراه استانبول ظاهرا ترامپ برنده است! آن چیزی که از صعود چشمگیر قیمت ارز در کوتاه مدت می توان دریافت آن است که در خیابان فردوسی ترامپ را رئیس جمهوری هشت ساله می دانند. دیدگاهی که بسیار متفاوت از نگاه بازار سرمایه ایران است. اگرچه در روزهای اخیر تردیدهایی در چهار راه استانبول هم دیده می‌شود.
پیشنهادی برای تشکیل سبد دارایی درصورت پیروزی بایدن
درست یا غلط، بسیاری از فعالان بازارهای مختلف اتخاذ هر نوع تصمیم اقتصادی در شرایط فعلی را به متغیری به نام انتخابات آمریکا گره زده‌اند. حال با همه این اوصاف و براساس اغلب نظرسنجی ها، اگر بخواهیم وزن بیشتری به شانس پیروزی بایدن دهیم، چه پرتفویی احیانا برنده این سناریو خواهد بود؟ به عبارت بهتر چه سهامی را باید در پرتفوی بایدن قرار دهیم؟
احتمالا در صورتی که نام بایدن از صندوق رای بیرون بیاید، دلار و به تبع آن سکه وارد فاز کاهشی می شود و ریال تقویت خواهد شد. بنابراین اختصاص درصدی از پرتفوی به اوراق با درآمد ثابت، گزینه کم ریسک تری نسبت به نگهداری دلار و سکه خواهد بود و حتی امکان استفاده از فرصت های آتی و غیرقابل پیش بینی بورس را هم فراهم خواهد کرد.
شاید تصور صف های فروش دلار در مقابل صرافی ها بسیار دور از ذهن باشد اما این احتمال آن روز بعید نخواهد بود. تخمین زده می‌شود بالغ بر ۴۰ میلیارد دلار از منابع ارزی کشور در خارج مسدود شده‌اند. برای درک بهتر این عدد کافی است بدانیم براساس تخمین های داخلی و بین‌المللی از اقتصاد ایران، نیاز یک سال کشور برای واردات بین ۴۰ تا ۵۰ میلیارد دلار است. پس آزادسازی این منابع تاثیر قابل توجهی بر شرایط اقتصادی کشور و قیمت دلار خواهد داشت.
سهام های دلاری بورس کدامند؟ رشد دلار و تورم چه تاثیری بر قیمت سهم ها دارد؟
اگرچه هیچ کس انتظار ندارد بایدن از صبح فردای مراسم تحلیف به برجام بازگردد اما وی در یادداشتی در سی ان ان (CNN) در خصوص بازگشت اعلام کرده است. بنابراین به خاطر ویژگی آتی نگری بازارهای مالی، بورس تهران قبل از بایدن به برجام بازخواهد گشت! در این صورت دور از ذهن نیست سهام خودرویی و بانکی مجددا همانند روزهای پیش از امضای برجام مورد استقبال قرار گیرند و تا‌ریخ دوباره تکرار شود.
تصمیم مسوولان مبنی بر عرضه زودهنگام دارا سوم (که متشکل از سهام بانکی است) را هم می توان از منظر همین تفکر نگریست. افراد ریسک پذیر بالاتر می توانند درصد کمی از پرتفوی را به اختیار معاملات این دو صنعت اختصاص دهند. آپشن ها به علت وجود اهرم می توانند بازدهی بیشتری را در این صورت به ارمغان بیاورند.
از طرفی سهام دلاری و کامودیتی محور هم می‌توانند برخلاف تصور رایج با اقبال مواجه شوند. چراکه نه تنها گلدمن ساکس چشم انداز قیمت های جهانی را صعودی پیش بینی می‌کند، بلکه از طرفی با برداشته شدن تحریم ها، شرکت های صادرات محور می‌توانند هم به لحاظ مقداری بیشتر بفروشند و هم هزینه های واسطه ای کمتری به دلیل دور زدن تحریم ها پرداخت کنند و همین طور بخشی از تخفیف فعلی را (که به خاطر شرایط تحریم به مشتریان می‌دهند) حذف کنند.
اثر آشتی احتمالی دوباره حافظ و نیما بر بازار سهام و شاخص !
البته ذکر این نکته نیز ضروری است که در شرایط فعلی، راه حافظ و نیما از هم جدا شده و قهر بازار سهام با دلار نیمایی بسیار به چشم می آید اما می‌توان پیش بینی کرد آنها مجددا و براساس رویه تا‌ریخی با هم آشتی خواهند کرد و حتی در صورت کاهش قیمت دلار نیز عوامل ذکرشده نقش بسزایی در جبران این افت قیمت خواهند داشت. بنابراین این دسته از سهام و به خصوص صنایع فلزی، معدنی و پتروشیمی می‌توانند گزینه های مناسبی در میان مدت باشند، اگرچه ممکن است بازار در کوتاه‌مدت روی خوشی به آنها نشان ندهد.
برای کلیت بورس نمی توان ریزش قابل توجهی متصور بود و حتی اگر این اواخر بازار سهام به خاطر افت آتی دلار (پس از پیروزی جو بایدن) کاهش یافته باشد این اصلاح را تا حد بسیار زیادی پیش خور کرده است. اگر شرایط براساس سناریوی مورد نظر برای بورس تهران رقم بخورد، می توان امیدوار بود شاخص کل دوباره صعودی شود.
یک مسئله دیگر که می‌تواند بازارهای مالی را تحت تاثیر قرار دهد، طولانی شدن اعلام نامزد برنده است. ترامپ گفته باخت را به آسانی نخواهد پذیرفت. حقوقدان ها و متخصصان انتخابات آمریکا معتقدند با پیروزی قاطع و اصطلاحا انفجاری بایدن جای نگرانی در این مورد وجود نخواهد داشت اما اگر پیروزی یک کاندیدا با اختلاف کمی حاصل شود، احتمال دارد در یکی دو ایالت مهم و حساس جنگ‌های حقوقی بر سر آرا و فرد برنده شکل گیرد. به اعتقاد آنان این نا اطمینانی می تواند از چند روز تا حتی چند هفته تمامی بازارهای مالی را نوسانی کند.
متاسفانه طی روزهای اخیر، امکان بهینه سازی پرتفوی به‌دلیل وجود نامبارک دامنه نوسان به راحتی فراهم نمی شد.چرا که اغلب نمادها در صف فروش قفل شده بودند. فقط خدا می‌داند بورس تهران چه زمانی از غل و زنجیر پدیده شوم صف و صف‌نشینی رها خواهد شد.
سه اشتباه سرمایه گذاران در انتخابات و چند توصیه
با همه این تفاسیر “دیوید کِلی” معتقد است سرمایه گذاران در انتخابات دچار سه خطای رایج می‌شوند: اول آنکه فکر می کنند کاندیدای مورد نظر برای بازار سهام بهتر خواهد بود. دوم آنکه فکر می کنند می توانند پیش بینی کنند نتایج به چه شکلی رقم خواهد خورد و آخرین مورد آنکه فکر می کنند می توانند واکنش بازار را نسبت به نتایج انتخابات پیش بینی کنند.
اما کِلی چند توصیه مهم دارد و می گوید: کار درست این است که بدانید در بلند مدت به چه سمتی می‌روید و اینکه می خواهید با پرتفوی چه کاری انجام دهید. به اضافه اینکه به موضوع ارزشیابی توجه کنید.
بنابراین حتی با فرض محتمل ترین سناریو، باید همواره دیگر احتمالات را نیز در نظر گرفت. چرا که هیچ تضمینی در کار نیست و نمی توان به ضرس قاطع از واکنش بازارهای مالی مطمئن بود.
منبع: پایگاه خبری بورس پرس
