در روز دوشنبه اول دیماه ۱۴۰۴، پانزدهمین عرضه اولیه امسال وارد بازار سرمایه میشود که همزمان با اولین روز زمستان و همچنین روز حذف حجم مبنا از بورس خواهد بود. نکته جالب عرضه اولیه اروند که برای بسیاری از سرمایهگذاران جالب توجه است، نقدینگی قابل توجه آن است که در ادامه به آن اشاره خواهیم کرد. همچنین این عرضه اولیه بیمه می شود. حالا نوبت به بررسی جزئیات عرضه اولیه پتروشیمی اروند میرسد.
مشخصات عرضه اولیه پتروشیمی اروند
در این عرضه اولیه، تعداد ۶۰۰ میلیون سهم معادل ۵ درصد از سهام شرکت پتروشیمی اروند در تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران عرضه خواهد شد. این عرضه به روش ثبت سفارش (Book Building) و برای کشف قیمت انجام میشود. قیمت مبنا برای هر سهم ۳۵,۳۷۷ ریال و دامنه قیمتی بین ۳۳,۲۵۵ ریال (کف قیمت) تا ۳۷,۵۰۰ ریال (سقف قیمت) تعیین شده است.
جدول مشخصات عرضه اولیه اروند
| ویژگی | جزئیات |
|---|---|
| تاریخ عرضه اولیه اروند | دوشنبه ۱ دی ۱۴۰۴ |
| تعداد سهام عرضهشده | ۶۰۰ میلیون سهم |
| معادل درصد سهام | ۵% از کل سهام شرکت پتروشیمی اروند |
| قیمت مبنا | ۳۵,۳۷۷ ریال |
| دامنه قیمت | ۳۳,۲۵۵ ریال تا ۳۷,۵۰۰ ریال |
| حداکثر سهمیه | ۲,۰۰۰ سهم |
| روش عرضه | ثبت سفارش (Book Building) |
میزان نقدینگی مورد نیاز عرضه اولیه اروند
برای مشارکت در این عرضه اولیه، سرمایهگذاران باید نقدینگی قابل توجهی در حساب کارگزاری خود داشته باشند. بهطور دقیق، بر اساس قیمت کف و سقف دامنه قیمتی، میزان نقدینگی مورد نیاز به شرح زیر است:
در سقف قیمت (۳۷,۵۰۰ ریال):
- حداکثر سهمیه: ۲,۰۰۰ سهم
- مبلغ مورد نیاز: ۷۵,۰۰۰,۰۰۰ ریال (معادل ۷,۵۰۰,۰۰۰ تومان)
در کف قیمت (۳۳,۲۵۵ ریال):
- حداکثر سهمیه: ۲,۰۰۰ سهم
- مبلغ مورد نیاز: ۶۶,۵۱۰,۰۰۰ ریال (معادل ۶,۶۵۱,۰۰۰ تومان)
حداکثر میزان سهمیهای که هر فرد میتواند خریداری کند، ۲،۰۰۰ سهم خواهد بود. در ادامه به نقدینگی مورد نیاز برای خرید این سهام در سناریوهای مختلف میپردازیم:
برای خرید حداکثر ۲،۰۰۰ سهم از نماد “اروند” به مبلغ ۷،۵۰۰،۰۰۰ تومان نیاز خواهد بود. این مبلغ بهطور مستقیم با توجه به قیمت سهم در دامنه تعیینشده محاسبه میشود.
با در نظر گرفتن سناریوهای مختلف تعداد شرکتکنندگان در عرضه اولیه، برآوردی از میزان نقدینگی مورد نیاز به شرح زیر است:
- برای ۸۰۰ سهم: ۳،۱۰۰،۰۰۰ تومان
- برای ۶۰۰ سهم (در صورت حضور ۱ میلیون نفر): ۲،۳۰۰،۰۰۰ تومان
- برای ۵۰۰ سهم (در صورت حضور ۱.۲ میلیون نفر): ۱،۹۰۰،۰۰۰ تومان
- برای ۴۲۸ سهم (در صورت حضور ۱.۴ میلیون نفر): ۱،۷۰۰،۰۰۰ تومان
این مقادیر نشاندهندهی نیاز نقدینگی افراد با توجه به تعداد سهمهایی است که به هر فرد تخصیص داده میشود. با توجه به حجم بالای درخواستها برای عرضه اولیههای اینچنینی، بسیاری از افراد ممکن است با تخصیص سهم کمتری مواجه شوند.
معرفی پتروشیمی اروند
پتروشیمی اروند، بزرگترین تولیدکننده زنجیره کامل PVC در خاورمیانه، در زمینی به وسعت ۱۰۸ هکتار در منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی فعالیت میکند. این شرکت که در سال ۱۳۸۹ به بهرهبرداری رسیده، نقش حیاتی در تأمین مواد اولیه صنایع پاییندستی ایفا میکند و از آن زمان تاکنون یکی از ارکان اصلی صنعت پتروشیمی کشور به شمار میآید.
محصولات اصلی پتروشیمی اروند
پتروشیمی اروند تولیدکننده انواع محصولات پتروشیمی با کاربردهای گسترده است. محصولات اصلی این شرکت عبارتند از:
- PVC (سوسپانسیون و امولسیون)
- سود سوزآور (کاستیک)
- اتیلن دیکلراید (EDC)
- وینیل کلراید مونومر (VCM)
یکی از ویژگیهای خاص پتروشیمی اروند، تولید برخی گریدهای پزشکی PVC است که حاشیه سود بسیار بالایی دارند و به شرکت مزیت رقابتی پایداری میبخشند.
کاربرد محصولات اروند در صنایع مختلف
محصولات پتروشیمی اروند در صنایع مختلف کاربرد دارند:
- کاستیک (سود سوزآور): صنایع غذایی، داروسازی، نساجی، شویندهها، صابونسازی و فرآوری فلزات
- PVC: صنایع ساختمان، لوله و اتصالات، خودروسازی، لوازم خانگی، عایق کابل، کفپوشها و صنایع پزشکی
وضعیت داراییها و ساختار مالی شرکت
ارزش داراییهای پتروشیمی اروند از ۷.۹ همت در سال ۱۳۹۹ به حدود ۳۰ همت در نیمه اول سال ۱۴۰۴ رسید. پیشبینی میشود این رقم تا پایان سال به ۳۳ همت افزایش یابد. بدهیها در سطح کنترلشده و قابل مدیریت قرار دارند، که نشاندهنده وضعیت مالی پایدار شرکت است.
ترکیب سهامداری پتروشیمی اروند
ساختار سهامداری پتروشیمی اروند، یکی از نقاط قوت این شرکت محسوب میشود. ترکیب سهامداری به شرح زیر است:
- گروه صنایع پتروشیمی خلیج فارس: حدود ۷۰ تا ۷۹٪
- پتروشیمی نوری: حدود ۲٪
- نفت و گاز پارسیان: حدود ۱٪
حضور هلدینگ خلیج فارس بهعنوان سهامدار عمده، ریسک حاکمیتی و عملیاتی شرکت را بهشدت کاهش میدهد و به استحکام مالی شرکت کمک میکند.
تحلیل سودآوری و عملکرد عملیاتی
پتروشیمی اروند در نیمه اول سال ۱۴۰۴ موفق به کسب سود خالص بیش از ۴.۳ همت شده است. همچنین، میزان تولید این شرکت از ۱.۴ میلیون تن در سال ۱۳۹۴ به بیش از ۲ میلیون تن در سالهای اخیر افزایش یافته و پیشبینی میشود تولید این شرکت در سال ۱۴۰۴ به بیش از ۲.۱ میلیون تن برسد. این رشد تولید، همراه با تأمین پایدار خوراک از خط اتیلن غرب و پتروشیمیهای همجوار، ریسک عملیاتی را به حداقل رسانده است.
عرضه اولیه پتروشیمی اروند بخریم یا نه؟
عرضه اولیه سهام پتروشیمی اروند یکی از عرضههایی است که از منظر بنیاد شرکت، ساختار سهامداری و مدیریت ریسک در وضعیت بسیار مطلوبی قرار دارد. پتروشیمی اروند در یکی از مهمترین بخشهای صنعت پتروشیمی فعالیت میکند، صنعتی با ماهیت دلاری و تقاضای پایدار که نقش استراتژیک در اقتصاد کشور دارد. محصولات این شرکت از مواد اولیه کلیدی برای دهها صنعت پاییندستی محسوب میشوند و همین امر باعث میشود که ریسک افت شدید سودآوری شرکت در شرایط عادی اقتصادی نسبتاً محدود باشد.
یکی از ویژگیهای برجسته این عرضه اولیه، بیمه شدن سهام از طریق اختیار فروش تبعی است. تعیین قیمت اعمال بالاتر از قیمت عرضه، عملاً یک کف حمایتی برای سرمایهگذاران ایجاد میکند و احتمال زیان را به حداقل میرساند. این ویژگی بهویژه برای سرمایهگذاران خرد بسیار مهم است زیرا ریسک روانی و مالی سرمایهگذاری را کاهش داده و امکان نگهداری سهم با اطمینان بیشتری را فراهم میکند.
جمعبندی نهایی
عرضه اولیه سهام پتروشیمی اروند گزینهای کمریسک، منطقی و قابل اعتماد برای سرمایهگذارانی است که به دنبال حفظ اصل سرمایه در کنار کسب بازده معقول هستند. اگر رویکرد شما سرمایهگذاری محتاطانه و ورود حسابشده به بازار سهام است، مشارکت در این عرضه اولیه تصمیمی کاملاً منطقی و مثبت است.
