بررسی روندهای تاریخی و شاخص‌های کلان بازار سرمایه نشان می‌دهد که بورس ایران در اسفندماه اغلب با رشد همراه بوده است. تحلیلگران معتقدند که شرایط کنونی بازار، شباهت‌هایی به دوره‌های صعودی گذشته دارد و می‌تواند زمینه‌ساز رشد شاخص کل در روزهای پایانی سال باشد.
به گزارش تجارت‌نیوز، سهیل کلاهچی، کارشناس بازار سرمایه، با اشاره به ارزش ۱۰۶ میلیارد دلاری بازار سهام برحسب دلار آزاد، توضیح داد که این سطح، پیش‌تر نیز در آبان ۱۴۰۳ و اواسط سال ۱۳۹۸ نقطه آغاز رشد بورس بوده است. او با استناد به این الگوی تاریخی، احتمال رشد بازار سرمایه در اسفندماه را قابل‌توجه دانست.
سیگنال‌های بنیادی برای رشد بورس در اسفند ماه
نسبت قیمت به درآمد (P/E) پایین:
کلاهچی بیان کرد که نسبت P/E بازار به محدوده ۷ کاهش یافته و معمولاً وقتی این نسبت به زیر ۶ می‌رسد، حمایت از بازار اتفاق می‌افتد. او افزود که در آبان ۱۴۰۳ این نسبت به ۵.۹ رسید و رشد موقتی در بازار رخ داد. در صورتی که سوددهی شرکت‌های بورسی افزایش یابد و گزارش‌های مالی تحت تأثیر رشد نرخ ارز بهبود یابند، این نسبت می‌تواند کاهش بیشتری داشته باشد و زمینه را برای رشد بورس فراهم کند.
ارزش معاملات خرد به‌عنوان شاخص رونق بازار:
ارزش معاملات خرد همواره یکی از معیارهای مهم برای سنجش شرایط بازار است. کلاهچی توضیح داد که نسبت ارزش معاملات خرد به ارزش بازار، همبستگی مثبتی با شاخص کل دارد. معمولاً زمانی که این عدد بالاتر از ۰.۱ درصد باشد، شرایط مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام فراهم می‌شود. در حال حاضر، این نسبت در محدوده ۰.۰۵ درصد قرار دارد که نشان‌دهنده رکود نسبی بازار است، اما در صورت افزایش حجم معاملات، سیگنال مثبتی برای رشد شاخص خواهد بود.
چشم‌انداز بورس در اسفندماه
بررسی روندهای تاریخی نشان می‌دهد که طی ۱۰ سال گذشته، در ۷ مورد از اسفندماه‌ها، شاخص کل بورس بازدهی مثبت داشته است. میانگین بازدهی شاخص کل در اسفند ماه ۶.۴ درصد و میانگین بازدهی شاخص هم‌وزن ۵.۸ درصد بوده است.
علاوه بر این، برخی صنایع در این بازه زمانی عملکرد بهتری از خود نشان داده‌اند. صنایعی مانند فلزات اساسی، خودروسازی، زغال‌سنگ، صنایع غذایی، سیمان و سایر معادن معمولاً بیشترین بازدهی را در کنار کمترین ریسک تجربه کرده‌اند.
کلاهچی معتقد است که در صورت تداوم رشد قیمت دلار و بهبود گزارش‌های مالی شرکت‌ها، می‌توان انتظار داشت که اسفندماه، روندی مثبت در بازار سرمایه رقم بخورد. با این حال، وضعیت نرخ بهره، سیاست‌های اقتصادی دولت و تحولات بین‌المللی نیز از عوامل مهم تأثیرگذار بر روند بازار خواهند بود.
آیا بورس در اسفندماه صعودی خواهد شد؟ سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازار سهام باید به دقت روندهای معاملاتی و شاخص‌های کلیدی را رصد کنند تا بهترین تصمیم را برای سرمایه‌گذاری در روزهای پایانی سال بگیرند.
