روز گذشته (دوشنبه ۱۳ بهمن ماه) شاهد اعلام EPS از سوی شرکت ملی صنایع مس ایران بودیم، به طوری که کیارش مهرانی معاون مالی و اقتصادی “فملی” اعلام کرد: باتوجه به روند عملیات تولید و فروش جاری، پیش بینی می شود شرکت تا پایان سال مالی منتهی به اسفند، ۱۰۰۶ ریال سود برای هر سهم محقق کند. این در حالی است که بنا به اعتقاد کارشناسان EPS اعلام شده “فملی” با ابهاماتی همراه است.
در این راستا ابراهیم دیلم مدیر تحلیل و معامله گر کارگزاری تدبیرگر سرمایه طی نامه‌ای به کیارش مهرانی مدیر مالی شرکت ملی مس با توجه به اعلام پیش بینی سود در کدال اعلام کرد: ابهامات زیادی وجود دارد که نشان دهنده اختلاف فاحش با واقعیت‌های بازار است لذا برای تنویر افکار و توجیه سهامداران نمی توانم پاسخ روشنی برای سود اعلامی ارائه دهم بنابراین خواهشمند است به سوالات مطرح شده پاسخ دهید تا جواب روشنی برای مشتریان داشته باشم.
همچنین بخوانید: “فملی و کرازی” پیش بینی سود هر سهم (EPS) اعلام کردند (برای اولین باز بعد از ۳ سال)
EPS اعلام شده “فملی” با ابهامات همراه است و ملی مس ایران باید توضیح دهد
ابراهیم دیلم ضمن اعلام این خبر سوالات زیر را مطرح کرد.
۱. در مفروضات نرخ دلار بطور میانگین ۱۹ هزار تومان اعلام شده در حالی که در ۴۳ روز گذشته ( از سه ماهه پایانی سال مالی) دلار در سامانه نیما بطور متوسط ۲۳۸۰۰ تومان بوده است. بنابراین برای ۴۷ روز مابقی سال نرخ دلار بطور متوسط باید ۱۴۲۰۰ تومان در سامانه نیما معامله شود تا متوسط نرخ دلار پیش‌بینی شده محقق شود. لطفاً مرجع و منبع تعیین نرخ دلار ۱۴۲۰۰ تومانی را بفرمایید.
۲. نرخ جهانی مس در مفروضات برابر با ۷ هزار دلار اعلام شده است. طی ۴۳ روز گذشته میانگین نرخ جهانی بیش از ۷۸۰۰ دلار بوده لذا برای ۴۷ روز پایانی سال نرخ جهانی مس بطور متوسط باید به ۶۲۰۰ دلار برسد تا میانگین اعلامی یعنی ۷ هزار دلار محقق شود. لطفاً نام موسسه بین المللی که این نرخ را پیش‌بینی کرده و به آن استناد شده به همراه تاریخ اعلام کنید. دو مورد فوق بر اساس گزارش دی ماه در کدال استناد شده است.
۳. در صورت های مالی که برای سه ماهه سال پیش بینی شده به شرح جدول ذیل دو تغییر شدید رخ داده که دلایل این تغییر را بفرمایید.
نرخ حاشیه سود ناخالص از ۶۸.۴ طی ۹ ماهه به ۵۵.۵ درصد در گزارش سه ماهه پایانی سال کاهش یافته که معادل ۲۰ درصد است. میانگین حاشیه سود ناخالص در گذشته معادل ۶۲.۸ درصد بوده است ( با توجه به اینکه نرخ جهانی مس در سال گذشته کمتر از ۶ هزار دلار بود).
هزینه های فروش، اداری و عمومی در ۹ ماهه برابر با ۶.۵ درصد فروش بوده که در گزارش پیش‌بینی سه ماهه پایانی با رشد ۱۴۶ درصدی مواجه شده و به ۱۶ درصد مبلغ فروش رسیده است. جهت شفافیت بیشتر بطور مستدل چگونه سود سه ماهه سوم از مبلغ ۳۸۴ ریال طبق اعلام شرکت به ۱۳۷ ریال در سه ماهه پایانی سال طبق پیش بینی، سقوط کرده است؟ آیا اتفاق بغرنجی برای شرکت رخ داده که سود شرکت در سه ماهه پایانی نسبت به سه ماهه سوم ۶۴ درصد ریزش داشته است؟
چنانچه نمی توانید پیش بینی نزدیک به واقعیت داشته باشید لطفاً در دو یا سه سناریوی خوشبینانه، محتمل و بدبینانه سود را ارائه کنید.
منبع: بورس پرس
