از جمله سوالات متداولی که در رابطه با خرید اوراق فروش تبعی پرسیده میشود این است که آیا خرید اوراق فروش تبعی بدون داشتن سهم پایه امکان پذیر است؟ پاسخ این سوال این است که اگر اوراق اختیار فروش را بدون داشتن سهام پایه خریداری نمایید، این اوراق باطل خواهند شد. همچنین تعداد اوراق فروش تبعی خریداری شده باید برابر با دارایی سهم پایه شما باشد و بازهم تاکید میکنم اوراق تبعی مازاد اعتباری ندارد و عرضه کننده تعهدی در قبال آن نخواهد داشت. بنابراین اگر اقدام به خرید اوراق اختیار فروش تبعی یک سهم نمایید بدون اینکه سهم پایه را داشته باشید و یا اگر اوراق فروش تبعی یک سهم را بیشتر از تعداد دارایی خود از سهم پایه بخرید مازاد اوراق شما باطل شده و قابل فروش نیستند.

عدم امکان خرید اوراق فروش تبعی بدون داشتن سهم پایه

قبل از اینکه به بررسی دقیق تر این سوال که “آیا خرید اوراق فروش تبعی بدون داشتن سهم پایه امکان پذیر است؟” و اگر بدون داشته سهم پایه اقدام به خرید اوراق فروش تبعی کنیم چه می شود بپردازیم میخواهیم بطور مختصر توضیح دهیم که اوراق فروش تبعی یعنی چه؟ و نحوه خرید اوراق اختیار فروش تبعی چگونه است؟

در واقع اوراق اختیار فروش تبعی نوعی بیمه کردن سهام می باشد. این اوراق توسط شرکت عرضه کننده سهام به فروش میرسد و براساس آن شرکت متعهد می شود تعداد معینی از سهام شرکت را به قیمت مشخص (قیمت اعمال) و در تاریخ معین (تاریخ اعمال) از سهامدار بخرد.

شرکتی که قصد انتشار اوراق اختیار فروش تبعی دارد قبل از انتشار این اوراق اطلاعیه ای را (اطلاعیه عرضه اوراق) منتشر کرده و در آن ویژگی های آن را اعلام می کند.

اما اوراق اختیار فروش تبعی چه فایده ای دارد؟ اوراق اختیار فروش تبعی ابزاری برای کاهش ریسک سرمایه گذاری در بازار بورس می باشد. شرکت عرضه کننده اوراق اختیار فروش تبعی طبق دستورالعمل عرضه اوراق اختیار فروش تبعی پس از اخذ مجوز از بورس اقدام به انتشار این اوراق می کند.

بیشتر بخوانید: تاثیر اوراق اختیار فروش تبعی در کاهش ریسک معاملات بورس

اما میرسیم به سوال اصلی خودمان، آیا خرید اوراق فروش تبعی بدون داشتن سهم پایه امکان پذیر است؟ دقت داشته باشید که اگر اوراق اختیار فروش را بدون داشتن سهام پایه خریداری نمایید، این اوراق باطل خواهند شد. همچنین تعداد خرید اوراق فروش تبعی باید برابر با دارایی پایه شما باشد و بازهم تاکید میکنم اوراق تبعی مازاد اعتباری ندارد و عرضه کننده تعهدی در قبال آن نخواهد داشت.

مهمترین قوانین مربوط به اوراق فروش تبعی

• تعداد اوراق اختیار فروش که هر فرد میتواند خریداری کند محدود می باشد، قبل از خرید به محدودیت روزانه و کلی آن دقت کنید (توسط شرکت منتشر کننده تعیین شده است). اگر خرید شما از میزان مجاز بیشتر باشد، اوراق مازاد فاقد اعتبار خواهد بود و هزینه ای که پرداخت کردید معمولا چیزی به شما برگشت داده نمی‌شود.
• زمانی که تصمیم دارید اوراق اختیار فروش را خریداری کنید باید مالک سهام آن شرکت باشید و حداکثر تعداد اوراقی که میخواهید خریداری کنید باید معادل تعداد سهام شما باشد.
• اوراق فروش تبعی معاملات ثانویه ندارند و اگر آن ها را خریداری کنید امکان فروش آن ها وجود ندارد.
• اگر بعد از خرید اوراق قسمتی از سهام خود را بفروشید و پس از فروش تعداد اوراق شما بیشتر از تعداد سهام شما شود، در پایان روز معاملاتی اوراق مازاد اعتبار خود را از دست خواهید داد و هزینه‌ای بابت آن به شما برگشت داده نخواهد شد.
• اگر تمایل به استفاده از اختیار فروش داشته باشید باید در روز سررسید تا قبل از اتمام مهلت تعیین شده توسط شرکت، در خواست خود را از طریق کارگزار اعلام نمایید. اگر درخواست خود را اعلام نکنید، اوراق شما باطل خواهد شد و هیچ هزینه‌ای بابت آن به شما برگشت داده نخواهد شد.
• این اوراق تا قبل از سررسید غیر قابل معامله‌ خواهند بود.
• اگر در روز سررسید قیمت پایانی سهم، بیشتر یا مساوی قیمت اعمال باشد، به صورت اتوماتیک اوراق اعتبار خود را از دست خواهند داد و نیازی به درخواست خاصی نیست.
• پس از اعمال اختیار فروش اگر شرکت در پرداخت حقوق مشتری تاخیر نماید، بنا به فرمولی که در زمان انتشار اوراق علام شده مبلغی تحت عنوان جریمه توسط سازمان بورس از وی دریافت و به مشتری پرداخت خواهد شد.
• در مواردی که حقوق مشتری با تاخیر پرداخت شود، سود روزشمار بر اساس فرمولی که در زمان انتشار اوراق توسط شرکت ارائه شده، به مشتری تعلق می‌گیرد.