شرکت ها با توجه به نیازشان میتوانند از ۴ محل اقدام به افزایش سرمایه کنند، اما برای سهامداران و شرکت از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است و کدام روش منافع بیشتری را نصیب سهامداران یا شرکت میکند؟

با توجه به اینکه پس از اعمال افزایش سرمایه قیمت سهام شرکت‌ها کاهش می‌یابد در اکثر مواقع با تعیین درصد افزایش سرمایه و زمان تقریبی برگزاری مجمع فوق‌العاده آن شرکت، قیمت سهام در زمان اعلام و سپس در روزهای قبل از توقف نماد افزایش می یابد.

بهترین نوع افزایش سرمایه کدام است؟

درباره بررسی روش های افزایش سرمایه بیشتر بخوانید

با توجه به آنچه گفته شد با اطلاع از درصد، روش و زمان افزایش سرمایه شرکت‌ها، علاوه بر تصمیم‌گیری بهتر در مورد مشارکت یا عدم مشارکت در افزایش سرمایه، می‌توانید از منفعت رشد احتمالی قیمت سهام هم استفاده کنید.

اما از بین انواع روش های افزایش سرمایه کدام بهتر است؟ در پاسخ به این سوال باید بگویم که افزایش سرمایه از هر محلی جذابیت های خاص خود را دارد و بهترین نوع افزایش سرمایه از نظر سهامداران و شرکت ها متفاوت است، که در ادامه به بررسی آن خواهیم پرداخت. برای به طور کلی افزایش سرمایه به چهار دسته کلی تقسیم می شود:

• از محل سود انباشته
• محل آورده نقدی
• از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
• به روش صرف سهام

همانطور که گفته شد هر یک از روش های افزایش سرمایه جذابیت خاص خود را دارد که در ادامه به بررسی انواع افزایش سرمایه و بهترین روش آن برای سهامداران و شرکت ها خواهیم پرداخت.

بهترین نوع افزایش سرمایه برای سهامداران

افزایش سرمایه به هر روش و از هر محلی باشد جذابیت های مختص به خود را دارد. بطور کلی افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا منابع داخلی مانند اندوخته شرکت یا تجدید ارزیابی دارایی ها بهترین روش افزایش برای سهامداران می باشد، در واقع بهترین نوع افزایش سرمایه از نظر سهامدار آن افزایش سرمایه ای است که سهامدار بدون پرداخت وجهی پس از ثبت سهام مالک سهام جایزه خواهد شد.

بیشتر بخوانید: حق تقدم سهام و نحوه تبدیل آن به سهام عادی

در صورتی که شرکت ها از محل مطالبات و آورده سهامداران اقدام به افزایش سرمایه کنند سهامداری که در افزایش سرمایه شرکت کرده است مطابق با درصد افزایش سرمایه به وی حق تقدم تعلق خواهد گرفت.

همانطور که میدانید سهامدار حق تقدم را هم می تواند مانند سهام عادی در بازار معامله کند و هم می تواند به ازای هر حق تقدم مبلغ هزار ریال ارزش اسمی را به شرکت واریز کند تا بعد از ثبت سهام مالک سهام جدید شود.

بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت

به طور کلی بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت افزایش سرمایه ای است که باعث ورود منابع جدید به شرکت شود، پس افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و صرف سهام بهترین نوع افزایش سرمایه برای شرکت می باشد. ( البته توجه داشته باشید که بهترین روش افزایش سرمایه برای شرکت افزایش سرمایه متناسب با شرایط شرکت و اقتصاد می باشد.)

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها با توجه به اینکه عملاً پولی وارد شرکت نمی‌شود، فقط یک عملیات حسابداری برای اصلاح صورت‌های مالی شرکت به حساب می آید.

درباره تجدید ارزیابی دارایی شرکت ها بیشتر مطالعه کنید

با افزاش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها، دارایی‌های شرکت به روز شده و مقدار اعتبار آن‌ها نزد بانک‌ها افزایش پیدا میکند و برهمین اساس ترغیب نظام پولی برای تسهیلات دهی به شرکت‌ها افزایش می یبد.

همچنین در صورتی که شرکت از محل سود انباشته افزایش سرمایه دهد، سود انباشته شرکت از آن خارج نخواهد شد و در شرکت باقی میماند و برای انجام طرح‌های توسعه شرکت مورد استفاده قرار خواهد گرفت.

افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه)

افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه) از بهترین انواع افزایش سرمایه می باشد، این افزایش سرمایه برای تأمین منابع مالی شرکت‌ها و افزایش انگیزه در بین سهامداران برای سرمایه گذاری بلندمدت می باشد.

بیشتر بخوانید: سهام جایزه و عوامل مؤثر در انتخاب سهام جایزه

مزایای افزایش سرمایه از محل سود انباشته (سهام جایزه): 

• کمک به بهبود سودآوری شرکت
• اهدای سهام جایزه و عدم نیاز به پرداخت قیمت اسمی سهم
• عدم ورود نقدینگی از خارج شرکت
• سرعت گرفتن فرایند توسعه

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها از طریق ارزش‌گذاری دوباره دارایی‌هایی مانند زمین و ساختمان و لحاظ کردن قیمت‌گذاری جدید در سرمایه اسمی می باشد.

در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها قیمت سهم اختلاف زیادی باارزش دفتری اش پیدا می‌کند و این موضوع باعث می‌شود تا قبل از برگزاری مجمع قیمت سهم در طی معاملات رشد زیادی را تجربه کند. در صورتی که همین شرکت بتواند در طی معاملاتش زیان انباشته را به صفر برساند یا حتی به سود انباشته تبدیل کند قیمت سهم رشد خیلی زیادی را تجربه خواهد کرد.

مزیت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ‌ها: 

• انضباط در صورت‌های مالی و به روز شدن ارزش دارایی‌های شرکت

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

زمانی که شرکت اندوخته‌ای برای افزایش سرمایه نداشته باشد و برای ایجاد نقدینگی در شرت قصد افزایش سرمایه را داشته باشد از روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی استفاده می‌کند که این روش باعث تزریق نقدینگی به درون شرکت خواهد شد.

افزایش سرمایه از روش مطالبات و آورده نقدی زمان‌بر می باشد و حتی امکان دارد تا ۶ ماه طول بکشد که سهام منتشرشده پس از افزایش سرمایه به پرتفوی سهامداران منتقل شود.

مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی: 

• کمک به بهبود سودآوری در بلندمدت
• سرعت گرفتن فرایندهای توسعه‌ای